≈коном≥ка п≥дприЇмства > ‘≥нансова санац≥¤ п≥дприЇмств , њњ економ≥чний зм≥ст та пор¤док проведенн¤

характеризуЇ спроможн. погасити всю заборг. за рах. результат≥в ф≥н.-госп. д≥¤льн.

4. ћетоди прогнозуванн¤ банкрутства

–озр≥зн¤ють 2 основних методи:

модель јльтмана;

модель —пр≥нгейта.

ћодель јльтмана розроблено в 1968 роц≥. маЇ назву розрах. 2-показника. ÷е 5-факторна модель, де факторами виступають окрем≥ показники ф≥н. стану п≥дпр.

ћодель јльтмана Ц в≥дношенн¤ робочого кап≥талу до заг. вартост≥ актив≥в.

Z= 1,2A + 1,4B + 3,3C + 0,6D + 1,0 E

ѕравдив≥сть ц≥Їњ модел≥ 95%

„ому на ”кр. ц≥ показники не справжуютьс¤:

≥нфл¤ц≥¤ (де¤к≥ показники можуть бути штучно занижен≥);

монопол≥зац≥¤ екон.;

галузев≥ в≥дм≥нност≥ в прибутковост≥.

ћодель —пр≥нгейта

Z = 1,03ј + 3,07¬ + 0,66— + 0,4ƒ

ѕобудована на основ≥ досл≥дж. впливу тенденц≥й 19 ф≥н. показник≥в.

÷е 4-факторна модель.

якщо Z < 0,862 Ц> п-во Ї потенц≥йним банкрутом.

ѕроблеми застосуванн¤ в ”кр. т≥ ж що й модел≥ јльтмана.

“ема 3. ќголошенн¤ ѕ. банкрутом.

ƒоарб≥тражне врегулюванн¤ спор≥в.

ѕров. справи про банкр.

—прощ. процед. банкр.

–озпор¤дн. майна

Ћ≥кв≥д. ком≥с≥¤

ќц≥нка майна ѕ. банкр.

„ерг. задов. претенз. кред.

Ћ≥кв. баланс, пор¤д. склад. та затв.

‘≥ктивне банкр.

≤нструкц≥¤ Уѕро пор¤док заповненн¤ форм р≥чн. бух. зв≥ту ѕ.Ф 18.08,95 ≥з зм≥нами 17,11,97. √ал. контр. є3 98р.

ѕеред зверн. до арб≥тр. треба викон. компл. процедур, щодо ст¤гн. деб≥т. заборг., в тому числ≥ шл¤хом зверненн¤ до арб≥тражу з позивом про вир≥шенн¤ госп. спору.

ƒоарб≥тражне врегуль. пол¤гаЇ в пред¤вл. письм. претенз. про в≥дшк. заборгов. ¬ н≥й вказуЇтьс¤ :

рекв≥зити кредит. да деб≥т., дата та номер;

обставини на осн. ¤ких пред¤вл. претенз.

докази, ¤к≥ п≥дтв. ц≥ претенз.

вимоги за¤вника

сума претенз≥й та њњ розрахунок

список док. ¤к≥ додаютьс¤.

ѕретенз. п≥дпис. кер≥вником або його заступн. ≥ надсил. боржнику ц≥нним листом або його заступн. ≥ надсилаЇтьс¤ боржнику ц≥нним листом або вручаЇтьс¤ п≥д розписку. —трок розгл. претенз. 1 м≥с. з дн¤ одерж.

якщо борг не поверн. Ц зверт. з позивом до арб≥тр. про поверн.

Ќайменув. арб≥тр. в ¤кий направл. позив

«м≥ст позовних вимог

Ќаймен. стор≥н та њх адресу

‘ормув. обставин з ¤ких випл. позовна за¤ва

ƒокази позову

ќбгрунт. розр. сум навколо ¤ких виник сп≥р

ƒан≥, ¤к≥ п≥дтв. дотрим. пор¤дку доарб. врегул.

—писок док., ¤к≥ додаютьс¤ до за¤ви.

якщо претенз. визнана, але з ¤кихось причин кошти не поступили кредит., то в≥н через 20 дн≥в п≥сл¤ одерж. письм. в≥дпов. маЇ право зверн. в банк з розпор.про безсп≥рне спис. визнан. боржником суми, до розпор. додаЇтьс¤ в≥дп. боржн. та коп≥¤ претенз.

” випадку в≥дс. грош. кошт≥в у боржн. кредит., п≥сл¤ 1 м≥с. з дн¤ отрим. в≥дпов. на претенз., маЇ право зверн. до арб≥тражу про поруш. справи про банкр.

ѕ≥д банкр. розум≥Їтьс¤ недост. актив≥в у л≥кв. форм≥ та неспром.п≥дпр. задовольн. у встан. дл¤ цього строк, пред¤влен≥ до нењ з боку кред. вимоги ≥ викон. зобов. перед бюдж.

ѕ≥дстав. дл¤ поруш. справи про банкр. Ї письмова за¤ва кред., ƒѕј або  –”. ƒл¤ поруш. справи про банкр. кредит. до за¤ви про банкр. сл≥д представ. викон. документ або в≥дпов. боржн. про визнанн¤ претенз. кредитора. ѕодаЇтьс¤ за¤ва через 1 м≥с. з дати викон. док. або в≥дпов. на претенз.  р≥м того до за¤ви сл≥д додати акт про поверн. викон. док. чи плат≥жн. вимоги про безсп≥рне списанн¤ боргу з п≥дтв. банку, дати пред¤вл. њх до виконанн¤. « ц≥Їњ дати починаЇтьс¤ неплатоспроможн≥сть боржн.

Ќа практ. арб≥тр. суди вимаг. аби кредит. додав до за¤ви дов≥дку банку, ¤кий обслуг. боржника про причину невик. прот¤гом м≥с. плат. вимоги кредитора щодо безакцептн. списанн¤ боргу на п≥дстав≥ визнан. претенз.

ѕо в≥днош. до боржн. арб≥тр. може застос. так≥ типи процедур:

реорган≥зац≥йн≥ (санац≥йн≥)

л≥кв≥дац.

мирна угода

«овн. управл. майном, санац≥¤ та реорган., реструктуризац.

ѕримус. л≥кв≥д. ѕ. за р≥шен. арб≥тражу та добров. п≥д контролем кредит.

ћирна угода уклад. м≥ж боржником та кредит.

јрб≥траж визн. боржника банкр. при в≥дсутност≥ пропоз. про санац≥ю або незгоди кред. з њњ умовами. ѕостановою про визнанн¤ боржн. банкрутом арб≥траж признач. л≥кв≥датора. « моменту визнанн¤ боржн. банкр.:

припин. п≥дпр. д≥¤льн≥сть боржн.

до л≥кв. ком≥с.перех. право розпор. банкрута ≥ вс≥ його майн. права та обов.

вважаютьс¤ такими, що минули стоки ус≥х борг. зобов. банкр.

припин. нарах. пен≥ та % з ус≥х зобовТ¤зань.

јрб≥тр. за подан. боржникам, розпор. майна або кредит. може визн. нед≥йсн. будь-¤ку угоду щодо продажу майна боржника, зд≥йсн. прот¤гом 3 м≥с. до початку провадж. справи про банкрутство ¤кщо њњ зд≥йснено в ≥нтересах зац≥кавл. особи з боку боржн. ћоже бути анульована будь-¤ка угода боржн. щодо продажу майна чи прийн¤тт¤ на себе зобов. прот¤гом 1 року до початку проводж. справи про банкр., ¤кщо продаж майна зд≥йсн. з метою прихов. цього майна або несплати борг≥в, ¤кщо боржник в рез. угоди отримав набагато менше реальн. ц≥ни майна, а також у випадку, ¤кщо боржник на момент угоди вже був неплатоспр. в рез. викон. ц≥Їњ угоди.

«акон Уѕро банкрутствоФ повинен

служити в ¤кост≥ механ. попередж. неефект. використ. актив≥в ѕ.

бути ≥нструм. реаб≥л≥тац≥њ ѕ. ¤к≥ опинилис¤ на меж≥ банкрутства але мають значн≥ резерви

спри¤ти найб≥льш повному задовол. претенз≥й кредитор.

3. јрб≥траж може прийн¤ти р≥ш. про провед. спрощ. процедури банкрутства ¤кщо на це Ї згода кредит.

¬она передб. примусове створ. на баз≥ майна банкрута ¬ј“ з подальшим продажем акц≥й на в≥дкритих торгах.  ошти, отриман≥ в≥д продажу акц≥й, спр¤м. на задов. вимог кредитор≥в зг≥дно з встановл. чергов. ѕри в≥дсутност≥ покупц≥в на акц≥њ за згодою кредитора його вимоги можуть бути задов. шл¤хом перед. йому в≥дпов. к≥лькост≥ акц≥й.

якщо р≥ш. прийн¤то в≥дносно держ. ѕ., л≥кв≥д. ком≥с. передаЇ акц≥њ створ. ј“ органу приват. дл¤ њх реал≥з. в становл. пор¤дку. «алишок кошт≥в в≥д реал≥з. акц≥й п≥сл¤ задов. вимог кред. спр¤м. до держ. фонду приватиз.

4. ¬ процес≥ врегулюв. справ про банкр. арбю суд дл¤ зд≥йсненн¤ нагл¤ду за майном боржн. признач. розпор. майна.

–оз. майна маЇ право робити обов¤зк. дл¤ п≥дпр. боржника вказ≥вки або накласти забор. на д≥њ п≥дпр. у раз≥ зд≥йсн. цим п≥дпр. в≥дчудженн¤ майна.

√оловна мета розпрод. майна пол¤гаЇ в забезп. майнових вимог кредит.

ƒл¤ викон. покладених на нього функц. розп. майна може залучати : оц≥нювач≥в майна, консультант≥в, торговц≥в ÷ѕ та майном.

–озпродаж майна м.б.:

банк, ¤кщо п≥дпр. приватне;

фонд держмайна, ¤кщо боржник держ. п≥дпр.;

агенство з питань запоб≥ганн¤ банкр.;

≥нша особа за пропозиц≥Їю боржника чи кредит.

ѕри поклад. арб≥тр. судом повнов. розпор¤дника майна на агентство з питань банкрутствавоно може доручити викон. ц≥ функц. юр. або ф≥з. особ≥, ¤ка вцьому випадку д≥Ї в≥д його ≥мен≥.

¬ процес≥ д≥¤льност≥ розпор. майна може звертатис¤ до суду з клопотанн¤м про зн¤тт¤ або признач. таких додатк. заход≥в:

накладанн¤ арешту на майно ≥ кошти що належать боржников≥;

зупиненн¤ ст¤гненн¤ зверненого на майнов≥ активи боржника на п≥дстав≥ викон. або ≥нш. докум. за ¤ким списанн¤ зд≥йсн. у безсп≥рному пор¤дку.

заборону власнику майна боржника вчин¤ти певн≥ д≥њ щодо його реорган≥зац≥њ чи л≥кв≥дац≥њ.

4. ѕостан. про визн. боржника банкр. арб. суд признач. л≥кв. ком≥с≥ю:

„ленами њњ м.б.:

розпор. майна боржн.;

предс. збор≥в кредитор≥в;

предст. банк≥в та ф≥н. орган.;

представн. фонду держмайна, ¤кщо боржник держ. п≥дпр.

Ќа л≥кв≥д. поклад. обов¤зки проведен¤ процедури задов. вимог кредитор≥в.

ƒл¤ прискор. процесу л≥кв≥д. п≥дпр. банкрута л≥кв. ком≥с. може залучити до викон. своњх функц. юр. або ф≥з. особу, ¤ка д≥Ї за доруч. л≥кв≥д. ком≥с≥њ та п≥д њњ контролем. ‘ах≥вц≥ з питань банкр. (розпор. майна та л≥кв≥д.) Ї субЇктами п≥дпр. д≥¤льн., ≥ д≥ють на п≥дстав≥ л≥ценз. видан. агенством з питань банкр.

«а викон. функц. розпор. майна боржн. та л≥кв≥д. майна банкрута отрим. винагорода, розм≥р ¤коњ визнач. кредиторами, але не може перевищувати 5% суми задовол. борг≥в.

‘ункц≥њ л≥кв≥дац≥йноњ ком≥с≥њ :

управл≥нн¤ майном банкрута;

≥нвент. та оц≥нка цього майна;

визнач. л≥кв≥д. маси та розпор. нею;

ст¤гненн¤ деб≥т. заборгов.;

реал≥з. майна банкрута;

≥нш≥ заходи, спр¤м. на задов. вимог кредит.

Ћ≥кв≥д. ком≥с≥¤ за погодж. ≥з зборами кредит. приймаЇ р≥ш. про продаж майна. „ерез «ћ≤ робитьс¤ пов≥домленн¤ про пор¤док продажу майна, склад майна, умови та строки його придбанн¤.

якщо п≥сл¤ даного оголошенн¤ ви¤вл. т≥льки одна пропозиц≥¤ про придбанн¤ даного майна, то його реал≥з. зд≥йснюЇтьс¤ шл¤хом викупу, у випадку 2 ≥ б≥льше пропозиц≥й признач. конкурс або аукц≥он. Ћ≥кв. ком≥с. доручаЇ провед. аукц≥ону органу приват., ¤кщо банкр. Ї держ. п≥дпр.

якщо банкр. Ї недерж .ф. власн., то л≥кв. ком≥с≥¤ може безпос. провести аукц. сама, або доруч. його провед. спец≥ал. п≥дпр. ¬с≥ форми продажу майна банкр. оговор. договорами купл≥-продажу м≥ж л≥кв. ком≥с≥Їю в≥д ≥мен≥ банкрута та покупцем.

ѕри недост. майна банкр. дл¤ задов. вс≥х вимог кредитор≥в, майнов≥ активи особ, ¤к≥ в≥дпов. за його зобов. реал≥з. в пор¤дку Е. майна банкрута.

якщо субЇкт банкрутства Ї засновн. чи учасн. госп. тов. ≥ Ї власн. в стат. фонд≥ ≥ншого п≥дпр., то його дол¤ п≥дл¤г. викупу ≥ншими учасниками або вилуч. ≥з статутного фонду шл¤хом його зменш., а одерж. кошти вилуч. в л≥кв≥д. массу. «а розм. л≥кв≥д. маси склад. л≥кв≥д. баланс.

6. « метою оц≥нки майна банкр. викон. методика оц≥нки вартост≥ майна п≥д час приват. п≥дпр. (в≥д 22.07.98 ”р. курЇр є32 в≥д 6 серпн¤ 1998 р.)

ћайно банкр. на ¤ке зверт. ст¤гненн¤ оц≥н. л≥кв≥д. ком≥с. ƒл¤ майна, ¤ке прод. на аукц. оц≥ночна варт≥сть Ї початк.

ќц≥нка варт. майна вимагаЇ :

провед. ≥нвент. майна;

провед. аудитн. перев. ф≥н. зв≥тност≥ п≥дпр.;

склад. акта обстеж. та техн. стану( в≥дом. про м≥сце обЇкта, п≥дњзн≥ шл¤хи, на¤вн≥сть комун≥кац≥й та ≥н.)

склад. акта оц≥нки варт. майна або зв≥ту про його експ. оц≥нку та висновки експерта про оц≥ночну (л≥кв≥д.) варт≥сть майна.

Ћ≥кв. варт≥сть майна Ц вирог≥дна ц≥на, за ¤ку майно м.б. продано на ринку на дату оц≥нки, з урахув. терм≥ну продажу, визнач. л≥кв≥д. ком≥с≥Їю.

¬изнач. початк. варт. майна, що п≥дл. продажу на аукц. зд≥йсн. на п≥дст. даних бух. обл≥ку або за результ. провед. експертн. оц≥нки. ѕри продажу на аукц. майна за даними бухобл≥ку повн≥стю зношеного прийм р≥шен. прийм. р≥шен. про встан. початк. ц≥ни у розм≥р≥ 30% перв≥сноњ варт. або залиш. експерт дл¤ визнач. оц≥ночноњ вартост≥.

ќц≥нка варт. ц≥л≥сного майнового комплексу розробл. т.ч.:

+ балансова варт ќ‘ (перв≥сна-знос);

+ залишк. варт. немат. актит≥в;

+ в≥днов. варт≥сть незавершен.  Ѕ;

+в≥днов. варт. устаткув.;

+ варт≥сть довгостр. ф≥н. вкладень;

+ варт≥сть запас≥в ≥ затрат, ¤к≥ включ. у валюту балансу;

+ варт≥сть ф≥н. актив≥в;

- кредиторська заборгован≥сть.

¬≥днов. варт≥сть майна визнач. шл¤хом множ. вартост≥ обладн. за ц≥нами на коеф. ≥ндексац≥њ, встан. держком≥тетом.

якщо в≥дпов. варт≥сть устатк. занадто висока (внасл≥док неврахуванн¤ морального зносу) то ц¤варт≥сть м.б. зменшена на коеф. придатност≥ устатк. до експлуат.

 оеф. придатн. визнач. на основ≥ експертноњ оц≥нки техн. стану. ¬арт≥сть обор. зас. визнач. виход¤чи з вартост≥ њх придбанн¤.

7.  ошти, вилуч. в≥д прод. майна банкрута спр¤м. на задов. претенз≥й кредит., при цьому в першочерг. пор¤дку покрив. витрати, пов¤з. з веден. справи про банкр. в ј— та робото л≥кв. ком≥с.

«атрати по веденню справи :

на оплату послуг аудит., експерт≥в, затрати п≥дпр. на публ≥к. оголош. про початок провед. справи про банкрю ≥ пор¤док продажу майна.

витрати розпорю майна.

¬ другу чергу задовольн¤ютьс¤ вимоги кредитор≥в забезпечен≥ заставою .ћайно банкрута ¤ке Ї предметом застави вкл-с¤ в склад л≥кв≥д-њ маси,але викор-с¤ виключно дл¤ позачергового задов-н¤ вимог заставодержател¤.

якщо в рез-т≥ реал≥з-њ предмета застави ви¤витьс¤ ,що виручена сума перевищуЇ розм≥р забезп-х ц≥Їю заставою вимог ,то ц¤ р≥зниц¤ викор-с¤ дл¤ задов-н¤ вимог незабезп-х кред-р≥в.якщо менша недостача в пор-ку заг.черги.ƒал≥ - вик-с¤ зобовь¤занн¤ перед прац≥вниками п≥д-ва Цбанкрута (по зп ≥ по ≥нших виплатах)

¬ наступну чергу зад-с¤ вимоги по держ.≥ м≥сц-х податках та неподат-х платежех до бюджету ≥ вимоги орган≥в держ-соц.страхуванн¤ ≥ соц. забезп-н¤ .

¬ наступну чергу задов-с¤ вимоги кред-в,не забезпечен≥ заставою.

в останню чергу Ц ≥нших ос≥б ( акц≥онер≥в,власник≥в,¤к≥ п≥зно подали вимоги )

¬имоги кожноњ наступноњ черги задов-с¤ п≥сл¤ певного задов- н¤ попередньоњ.” раз≥ недос-т≥ майна дл¤ повного задов-н¤ ус≥х вимог одн≥Їњ черги претенз≥њ задов≥льн¤ютьс¤ пропорц≥йно кожному кредиторов≥ сум≥.

ѕретенз≥њ ви¤влен≥ ≥ за¤влен≥ п≥сл¤ зак≥нченн¤ строку встан-го дл¤ њх за¤ви задов-с¤ з майна п≥дпр-ва, що залишилось п≥сл¤ задоволенн¤ першочергових претенз≥й.

÷¤ чергов≥сть встановлена «ак.”кр.ТТѕро банкиТТ хоча в «ак .ТТѕро п≥дпр-ва ТТ ≥нша чергов≥сть але на практиц≥ викор-с¤ перший.

ѕретенз≥њ не задоволен≥ за браком майна вваж-с¤ погашеними. ѕогашеними вваж-с¤ також претенз≥њ, ¤к≥ не визначен≥ л≥кв≥д-ою ком≥с≥Їю ,а також за умови, ¤кщо кредитори прот¤гом м≥с¤чного строку в≥д дн¤ одержанн¤ пов≥домленн¤ про повне або часткове невизначенн¤ претенз≥њ не подадуть позови до суду про задоволенн¤ њх вимог.

8. «а рез. своЇњ роботи л≥кв. ком≥с. склад. та подаЇ в арб≥тр. суд л≥кв≥д. баланс. —уд п≥сл¤ заслух. член≥в л≥кв. ком≥с. ≥ збор≥в кредит. виносить ухвалу про затвердж. л≥кв. балансу, або про признач. нових л≥кв≥датор≥в.

якщо за результ. л≥кв. балансу п≥сл¤ задовол. вимог кредит. майна не залишилос¤ Ц арб≥тр. суд виносить ухвалу про л≥кв≥д. ёќ Ц банкрута.

ѕ≥сл¤ провед. л≥кв≥д. процедур у л≥кв≥д. баланс≥, ¤кщо п≥дпр. вело прибутк. п≥дпр. д≥¤льн≥сть, повинно залашитись майно, грошов≥ запаси, деб≥т. заборгов. та ≥нш≥ ј., а в ѕ Ц заборгов. перед засновн. та фондами.

якщо п≥дпр. вело збиткову д≥¤льн≥сть, то суми вс≥х його ј нав≥ть за умови повноњ њх реал≥з. може не вистачити дл¤ провед. повних розрах. з кредиторами. ” баланс≥ по форм≥ 1997 року в ј Ц н≥чого, а в 1 ст. пасив≥в Ц збиток з У-У, ¤кий буде дор≥вн. непогаш. заборгованост≥.

ѕри л≥кв≥д. п≥дпр. бух. проводки мають ознаки тих, ¤к≥ зд≥йсн. при реформац. балансу в к≥нц≥ року (закрив. рахунки) так ≥ проводок, ¤к≥ зд≥йсн. при формув. стат. кап≥талу (групуванн¤ р≥зних фонд≥в та резерв≥в).

9. «ав≥домо неправдива за¤ва громад¤нина (засновн. або власн. п≥дпр.), а також посад. особи субЇкта п≥дпр. д≥¤льност≥ про ф≥н. неспром. викон. вимог з≥ сторони п≥дпр. та перед бюджетом караютьс¤ штрафом в≥д 300 до 500 м≥н. «ѕ (15 грн.) з позбавленн¤м права займатис¤ певною д≥¤льн≥стю на строк до 5 рок≥в.

“≥ ж д≥њ, ¤кщо вони спричинили великий матер. збиток кредиторам або держ. караЇтьс¤ позбовл. вол≥ на строк до 3 рок≥в з конф≥скац≥Їю майна.

 рупний матер. збиток кредит. чи держ. Ц це збиток, ¤кий перевищ. в розм≥р≥ 50 встан. неопод. м≥н. ÷ей збиток виник. при поверн. борг≥в ≥ несплат≥ податк≥в. « обЇктивного боку ф≥кт. банкр. пов¤з. з зав≥домо неправд. за¤вою кредиторам про свою ф≥н. неспром. «а¤ва м.б. зроблена по телефону, усно, письмово, або через ≥н. засоби.

÷≥л≥ пов≥домл. м.б. р≥зними :

ƒобитис¤ провадж. справи про санац≥ю чи банкр.

ѕриховати незак. витрач. кошт≥в

Ћ≥кв≥д, реконстр. чи приватиз. п≥дпр. з метою зм≥ни форми власност≥.

Ќарп., за¤ва про ф≥н. неспром. викон. зобов. перед кредит. чи бюджетом може бути зробл. дл¤ того, щоб була зд≥йсн. санац≥¤ шл¤хом продажу майна чи перед. в аренду, або шл¤хом перетв. держ. п≥дпр. на п≥дпр. з ≥ншою формою власн.

Çасн., чи посад. особа п≥дпр. ст≥йкоњ ф≥н. неспром. шл¤хом поданн¤ недостов. данних, ¤кщо це спричин. великий мат. збиток кредитору чи держ., караЇтьс¤ позбавл. вол≥ строком до 2 рок≥в або штрафом до 300 м≥н. «ѕ з позбавл. права займатис¤ певною д≥¤льн≥стю строком до 5 рок≥в.

ќбЇктивна сторона прихованого банкр. характер. на¤вн≥стю 3 обов¤зк. ознак:

Ќаданн¤ кредит. неправд. даних про ф≥н. стан боржника, ¤к≥ св≥дчать про його ф≥н. стан, тобто прихованн¤ ф≥кт. ф≥н. неспром.

Ќасл≥дками у вигл¤д≥ запод≥¤нн¤ крепного матер. збитку кредит.

ѕричинним зв¤зком м≥ж подачею даних та збитками.

ћотиви та ц≥л≥ прихованн¤ банкр. (найтипов≥ш≥) :

над≥¤ на покращ. ф≥н. стану або на викон. ф≥н. зобов. особами, ¤к≥ в свою чергу Ї боржн. даноњ особи.

спроба одержати банк. кредит дл¤ покритт¤ ф≥н. заборг. або дл¤ присвоЇнн¤ одерж. кошт≥в з посл≥д. л≥кв≥д. п≥дпр.

—убЇкти :

засновн. п≥дпр.

власники

посадов≥ особи.

ћ≥н. ст¤гненн¤ наклад., ¤кщо банкр. Ї насл≥дком банкр. ≥ншоњ ёќ або настало внасл≥док поруш. ≥нш. п≥дпр. законод. (монопол≥зац≥¤ ринку, ц≥н, мах≥нац≥њ з ф≥н. рес.). якщо банк. в≥дбул. внасл≥док непрор. у ф≥н. чи маркет. сферах, то тод≥ наклад. макс. ст¤гненн¤.

ћетоди санац≥њ

—анац≥¤ за р≥шенн¤м ј—.

—пец≥альне управл≥нн¤ майном боржника.

—анац≥¤ шл¤хом реорг-њ (реструктуризац≥њ).

ѕриватизац≥¤ та њњ роль в оздоровленн≥ п≥д-ва.

1. ј— може винести ухвалу про проведенн¤ санац≥њ, ¤кщо п≥сл¤ опубл≥куванн¤ в «ћ≤ оголошенн¤ про порушенн¤ справи про банк-во п≥д-ва над≥йшли пропозиц≥њ в≥д ос≥б, ¤к≥ бажають задов≥льнити вимоги кред-р≥в до борж-ка та виконати його зобов-н¤ пред бюд-том ≥ фондами.Ќатом≥сть вказан≥ особи мають право пропонувати на свою користь умови санац≥њ чи рестр-ц≥њ боржника .‘ќ та ёќ, ¤к≥ ви¤вили бажанн¤ стати санаторами ,повинн≥ зг≥дно ст.10 «-ну про банкр-во подати за¤ву вјрб.суд з письмовим зобов-м про перевезенн¤ на них боргу особи проти ¤коњ розпочато провадженн¤ справи про банкрутство.¬ ц≥њ же за¤в≥ повинно бути викладен≥ запропонован≥ умови санац≥њ боржника ,а також дан≥ про хар-р майнових в≥дносин м≥ж боржником та потенц≥йним санатором.

јрб .суд залишаЇ за¤ву без розгл¤ду, ¤кщо особа,¤ка бажаЇ прийн¤ти участь у санац≥њ боржника не в≥добразила в за¤в≥ умови санац≥њ (форму реЇстр-≥њ, строки)

ƒл¤ санатора мотивуючим до участ≥ в озддддоровленн≥ боржника стимулллом може бути ефект сиперг≥зму,пов¤заний з новими можл Цми внутр. кооперац≥њ диверсиф≥кац≥њ прод-њ або ринк≥в збуту товар≥в,збереженн¤ над≥йного постачанн¤ сировини ≥ метал≥в чи споживача своЇњ прод-≥њ.

«г≥дно з≥ ст.12 «-ну јрб. суд в сввоњй спец. постанов≥ затв-Ї умови санац≥њ п≥дпр-ва боржника, а саме:

1 . угода м≥ж боржником ≥ санотором про переведенн¤ боргу

2. умови та норми санац≥њ ( реорг-њ)ёќ

3.мех-зм виплати санатором бббборгу кредиторам

ѕереведенн¤ боргу можливе лише з≥ згоди кред-р≥в. –≥шенн¤ збор≥в кред-≥в про проведенн¤ боргу вваж-с¤ прийн¤тим ,¤кщо за нього проголосували кред-ри, майнов≥ вимоги ¤¤ких спл-ють не менше 2/3 загальноњ суми претенз≥й.«года кр-≥в ф≥ксуЇтьс¤ в протокол≥ збор≥в чи ком≥тету кред-≥в

”мови виплати боргу м≥ж санатором ≥ кред-ми вкл-ть:

строки виплати

посл≥довн≥сть

форми оплати

—анац≥¤ застос-с¤ јрб.судом лише увипадку узгодженн¤ умов в≥дносно вс≥х трьоз њњ складових елем-≥в.” випадку недотр-н¤ будь-¤ких з них уч Цк угоди ,права ≥ обов¤зки, ¤кого постраждали, маЇ право на захист своњх прав зг≥дно з≥ ст.6 ÷ив. кодексу.

2. —пец-не управ-н¤ майном Ц це управл≥нн¤ майном з метою оздоровленн¤ ф≥н. —тану та задоволенн¤ претенз≥й кр-р≥в. ¬оно повинно зд≥йс-с¤ консалт≥нговою або ≥ншою спец-ю ф≥рмою, ¤ка д≥Ї на п≥дстав≥ л≥ценз≥њ, виданою јгенством ≥з запоб≥ганн¤м банкр-ва. —пец-не управ-н¤ майном банкрута доц≥льно заст-ти, ¤кщо ј—-ом не було ви¤влено ≥ призначено санатора.

як правило, тривал≥сть спец-го управ-н¤ майном банкрута не перевищуЇ 12 м≥с. Ќа цей пер≥од ввод-с¤ моратор≥й на задоволенн¤ вимог кр-р≥в до боржника.  еруючий майном на прот¤з≥ 1 м≥с. ѕодаЇ на затвердженн¤ ј—-ду погоджений з кр-рами та јгенством план спец-го управл≥нн¤ майном боржника та укладаЇ з кр-ми угоду про умови його реал≥зац≥њ.

« моменту призначенн¤ спец-го управ-н¤ майном прик-с¤ повноваженн¤ органу управ-н¤ боржника ≥ управл≥нн¤ майном.

 еруючий маЇ так≥ права:

зв≥льн¤ти (приймати) прац-к≥в п≥д-ва (на роботу);

представл¤ти ≥нтереси боржника у держ. “а ≥нших орг-х;

укладати з трет≥ми сторонами угоди спр¤мован≥ на вик-н¤ плану спец-го управ-н¤;

вимагати припиненн¤ д≥й кр-р≥в та ≥нших ос≥б, ¤к≥ перешкоджають зд≥й-ню спец-го упр-н¤.

«а виконанн¤ своњх ф-ц≥й керуючий одержуЇ винагороду. ¬инагорода ≥ компенсац≥¤ необ-них витрат зд≥й-с¤ за рах-к майна боржника, ¤кщо ≥нше не передбачене угодою з кр-ми.

 онтроль за д≥¤л-тю керюючого зд≥йснюЇ јгенство, кр-ри та ј—.

якщо мета спец-го управ-н¤ майном банкрута дос¤гнута або керуючий майном переконавс¤, що дос¤гненн¤ ц≥Їњ мети неможливе, то в≥н звер-с¤ до ј—-ду ≥з за¤вою про завершенн¤ такого упр-н¤.

ј— може винести ухвалу про завершенн¤ спец-го управ-н¤ ≥ припиненн¤ справи про бнкр-во або л≥кв≥дац≥ю п≥д-ва.

3. Ћ≥тература:

ћетодичн≥ рек-ц≥њ щодо проведенн¤ реЇст-ц≥њ держ. п≥д-в в≥д 10.06.96р. затв. ћ≥н. ≈к-ки.

ћет-н≥ рек-ц≥њ з п≥дготовки ≥нвестц. проект≥в до реал-ц≥њ ¤ких залуч. ≥ноземн. ≥нв-ц≥њ в≥д 19.12.94р.

Ѕ≥знес-план, постанова  ћ” в≥д 19.09.94р. є645.

ѕостанова  ћ” в≥д 19.02.96р. є222

ѕостанова  ћ” є1 в≥д 4.01.98р. Уѕрограма реструктуризац≥њ ”кртелеком ≥ ”крпоштаФ.

–еорган≥зац≥¤ (злитт¤, приЇднанн¤, под≥л, вид≥ленн¤, перетворенн¤) п≥д-ва проводитьс¤ з дотриманн¤м вимог антимоноп-го закон-ва за р≥шенн¤м власника.

«а р≥ш-н¤м власника та за участю труд-го колективу, або органу уповноваженого створювати так≥ п≥д-ва, або за р≥шенн¤м ј—.

ќсн. зм≥ст реорган≥зац≥њ пол¤гаЇ в повн≥й або частков≥й зм≥н≥ власника статут. ф-ду даноњ ёќ.

–еструктур-ц≥¤ п≥д-в Ц це проведенн¤ орган≥з.-економ.-правових, виробн.-техн. заход≥в спр¤м на зм≥ну ст-ри п≥дпр., його урпавл., форм власн., орган.-прав. форм, ¤к≥ здатн≥ прив. п≥дпр. до ф≥н. оздоровленн¤, збереж. випуску конкурентоспр. прод.

ѕеред зд≥йсн. санац≥йноњ реструкт. п≥дпр. провод. поглиблений анал≥з ф≥н. госп. стану п≥дпр. Ќа сон. рез. анал≥зу робитьс¤ висн. про л≥кв. п≥дпр. чи доц≥льн. його реорг. якщо прийн¤те р≥ш. про рестр., то необх. розр. план рестр., ¤кий вимагаЇ :

екон. обгр. необх≥дн. првед. рестр.;

пропоз. в≥дносно форм та метод≥в рестр.

затр. на пров. рестр. та джерела ≥х ф≥н.

заходи, спр¤мован≥ на реал. плану.

–естр. п≥дпр. можуть забезп. орган. екон. заходи:

зам≥на кер. п≥дпр.

часткова або повна приват.

часткове закритт¤

пров. процедури банкр.

под≥л велик. п≥дпр. на частини.

в≥докр. в≥д п≥дпр. структ. п≥дрозд≥л≥в

зв≥льн. п≥дпр. в≥д обЇкт≥в соц. культ. побуту

продаж актив≥в, ¤к≥ не в повн≥й м≥р≥ викор., або не потр≥бн≥ дл¤ дос¤гн. страт. ц≥лей

конверс≥¤ та диверсиф.

п≥двищ. ефект. маркет.

зменш. витрат на виробн.

зменш. чисельн. зайн¤тих

призупиненн¤ кап. буд≥вництва та продаж обЇкт≥в незав. буд.

продаж зайвого устатк.

в≥дстр. або спис. боргу.

–озр≥зн¤ють реЇс-ц≥ю п≥д-ва, ¤к 100

реЇс-ц≥ю актив≥в

реЇс-ц≥ю пасив≥в

јнтимон-м закон-м передбач., що в окремих випадках з метою запоб≥г-¤ монопол≥њ ринк≥в так≥ види ¤к злитт¤, поглинанн¤, приЇднанн¤ м.б. зд≥йснен≥ лише за умови од-н¤ згоди на це јнтим-го ком≥тету.

«литт¤ Ц зд≥йсн. шл¤хом обЇдн. п≥дпр., ¤ке знах. в ф≥н. криз≥ з ≥нш. ф≥н. ст≥йкими п≥дпр. ѕри злитт≥ п≥дпр. ус≥ майнов≥ права та обов. кожного з них перех. до п≥дпр., ¤ке вин. в рез. злитт¤.

Ѕух. балансиобох п≥дпр. консол≥д. јкт. ≥ пис. п≥дпр., що реорг. в повному обс¤з≥ перед. п≥дпр. правонаст. за перед. балансом.

ѕеред. баланс Ц бал. п≥дпр., що реорг. на день припин. його д≥¤льн. ѕер. бал. маЇ силу акта прийн. передач≥. ¬≥н п≥дпис. директор. та гол. бух. п≥дпр., що реорган., та п≥дпр. правонаст.

јле цьому перед. прийн¤тт¤ таких заход≥в:

а) прийн. р≥шенн¤ вищими органами п≥дпр., що реорг. про обратн. шл¤х реорган≥зац≥њ.

б) перев≥рка ф≥н. госп. д≥¤льност≥ рев≥з. ком≥с≥Їю та аудит. орган≥з.

в) п≥дгот. уставн. докум. правонаступника в ¤ких маЇ бути враховано, що в≥н. створ. шл¤хом злитт¤ ≥ приймав на себе вс≥ права та обов¤зки реорган. п≥дпр.

г) уклад. угоди м≥ж п≥дпр., що реорган. та засновн. правонаступника про умови проведенн¤ реорган. ÷¤ угода Ї осн. докум. ¤кий визн. права та обов¤зки стор≥н щодо провед. реорган. та маЇ забез. операт. њњ проведенн¤ та безпер. роботу п≥дпр.

”года маЇ регламентувати так≥ питанн¤:

признач. ком≥с≥й дл¤ проведенн¤ реорган. у склад≥ п≥дпр. що реорган. та засновник≥в правонаступник≥в.

повний перел≥к та обс¤г актив≥в ≥ пас. баланс≥в п≥дпр., що реорган. ¤к≥ п≥дл¤г. прийманню-передач≥.

перел≥к док. анал≥т. та синтет. обл≥ку ¤к≥ п≥дл¤г. прийманню-передач≥.

строки провед. перед. осн. зас. з оформл. в≥дпов. акт≥в, п≥дпис. матер. в≥дпов. особами.

строки перед. та оформленн¤ в≥дпов. актами незак≥нчених д≥ловодством справ, бланк≥в сувор. зв≥тност≥, арх≥в≥в.

строки обл≥ку акц≥й (св≥доцтв про внесенн¤ вкладу до статут. ф.), акц≥онер≥в (учасн. п≥д-ва), що реорг-с¤ на акц≥њ чи св≥доцтва про внесенн¤ вкладу до статут. ф. п≥д-ва правонаступника, пор¤док продажу акц≥й, часток акц≥онерами чи учасниками та ≥нш≥ орган≥зац≥йн≥ питанн¤, пов¤зан≥ з формуванн¤м статут. ф.

ѕри приЇднанн≥ одного п≥д-ва до ≥ншого до оснаннього перех-ть ус≥ права ≥ обов-ки приЇдна-го п≥д-ва. ¬ рез-т≥ приЇд-н¤ п≥д-во боржник виключ. з держ. реЇстру та втрачаЇ статус ёќ.

ѕоглинанн¤ зд≥й-с¤ шл¤хом придбанн¤ ф≥н. неспроможного п≥д-ва п≥д-вом санатором.

–озр≥зн. горизонтальне злитт¤, приЇднанн¤, поглинанн¤ та вертикальне.

«авд¤ки горизонт. злитт¤м, ¤к≥ суттЇво не впливають на р≥вень позик-њњ(?) п≥д-ва можуть позитивно викон-ти ефект маштабу, одержати доступ до окремих ринк≥в.

ѕод≥л Ц до нових п≥д-в, ¤к≥ виникли в результат≥ цього под≥лу за розд≥льним балансом переход¤ть у в≥дносн. частинах майнов≥ права та обов¤зки реорган≥з-го п≥д-ва.

–озд≥льний баланс Ц це баланс п≥д-ва, що реорг-с¤ на день припин-н¤ його д≥¤льност≥, в ¤кому в≥добр. розпод≥л актив≥в та пасив≥в м≥ж п≥д-м, що реор-с¤ та п≥д-ми правонаступни-ми. ¬≥н маЇ силу акта прийманн¤-передач≥.

÷им процесам передуЇ:

в р≥шенн≥ вищого органу п≥д-ва, що реорг-с¤ обов¤зк. маЇ бути розпод≥л м≥ж правонаст-ми суми його сатут., рез-го та ≥нших фонд≥в, що скл-ть кап≥тал п≥д-ва;

при п≥дготовц≥ уствновлених док-т≥в кожного новоствореного п≥д-ва м.б. враховано, що воно ств-с¤ шл¤хом под≥лу ≥ приймаЇ на себе у в≥дпов≥д. частин≥ майнов≥ права та обов-ки цього реорг-го п≥д-ва.

”года про реорг-ю маЇ м≥стити:

повний перел≥к та обс¤г актив≥в та пасив≥в балансу, що п≥дл¤гають передач≥ кожному правонаст-ку;

строк складанн¤ розд≥льного балансу з розшифроками кожноњ статт≥ цього балансу;

розшифроки статей балансумають бути п≥дписаними уповноваж. особами членами ком≥с≥њ, що провод¤ть реорг-ю.

–ешта пункт≥в т≥ ж сам≥, що ≥ при злитт≥.

–≥шенн¤ про примусовий розд≥л у випадку зловживанн¤м монопольного становища не застосовуЇтс¤:

а) при неможливост≥ орган≥зац≥йного або територ≥ального в≥докр. п≥дпр.;

б) на¤вност≥ т≥сного технолог≥чного зв¤зку п≥дпр., структ. п≥дрозд≥л≥в чи одиниць п≥дпр. монопол≥ста.

2.¬ид≥ленн¤. Ч при вид≥ленн≥ з п≥дпр. одного або к≥лькох п≥дпр. до кожного з них за розд. балансом перех. у в≥дпов. частин≥ майнов≥ права та обов¤зки реорг. п≥дпр.

ѕри вид≥л. частина ј та ѕ передаЇтьс¤ одному або к≥льком правонаст., а частина залиш. у п≥дпр., що реорган≥з.

3.ѕеретворенн¤ Ч передб. зм≥ну виду тов. у вигл¤д≥ ¤кого було створ. п≥дпр. ѕри перетв. одного п≥дпр. в ≥нше до п≥дпр., ¤ке щойно виникло перех. вс≥ майнов≥ права та обов¤зки колишн. п≥дпр. ѕри перетв. “ќ¬ у ¬ј“ реорган. зд≥йснюЇтьс¤ шл¤хом реестрац. випуску акц≥й у пор¤дку, передб. законод. з одночасн. внесен. в≥дпов. зм≥н до статуту.

¬ищий орган п≥дпр. приймаЇ р≥шенн¤ про перетвор., ¤ке оформл. протоколом. ѕрот. маЇ м≥стити р≥шенн¤ про формуванн¤ стат.‘. у зв¤зку з перетвор. а також в≥домост≥ в≥дпов. до ст.6 «акону ”. Уѕро ÷ѕ та фонд. ЅФ.

ѕ≥сл¤ прийн¤тт¤ вищим орг. р≥шенн¤ про перетв. п≥дпр., заснов. у вигл¤д≥ “ќ¬ у ¬ј“ ≥з зб≥льшенн¤м ст.‘., чи без зб≥льш., зд≥йсн. реестрац. ≥нформ. про в≥дкр. п≥дписку на акц≥њ. ≤нф. про випуск акц≥й, що пропон. дл¤ в≥дкр. продажу п≥дл¤гають обов¤зк. опубл≥к. в орган. преси. ƒо дн¤ скликанн¤ устан. збор≥в ј“, акц≥онери, ¤к≥ п≥дпис. на акц≥њ мають внести не менше 30% ном≥н. варт. акц≥й, що в≥днос. до суми зб≥льш. статутного ‘. Ќа р≥дтв. внеску засновн. видають тимчасов≥ св≥д. новим акц≥онерам. ќдночасно провод. обл≥к св≥дотцтв учасн. про внес. вкладу до стат.‘. п≥дпр. “ќ¬ на тимчас. св≥д. ¬ј“.

”стан. збори ¬ј“ п≥дбивають п≥дсумки провед. п≥дписки ≥ засв≥дч. створ. ¬ј“. «атв. у нов≥й редакц≥њ устан. док. та вибирають викон. орган та рев≥з. ком≥с≥ю. ¬ устан. докум. новоств. внасл≥док перетв. п≥дпр. в обов¤зк. пор¤дку повинно бути зазнач., що воно створ. внасл≥док перетв. “ќ¬ у ¬ј“, ¤ке приймаЇ на себе вс≥ права та обов¤зки≥ Ї його правонаст.

‘≥н. джерела санац≥њ п≥дприЇмства.

ƒжерела покритт¤ збитк≥в.

—анац. ≥з залуч. засоб≥в власник≥в п≥дпр.

”часть кред. у ф≥н. оздоровл. п≥дпр.

‘≥н. участь персон. у санац.

¬нутр. джерела ф≥н. стаб≥л≥з.

1. якщо п≥дпр. в поточн. роц≥ одержало збитки, то кер≥вн. повинно бути прийн. р≥шен. про джер. покритт¤ збитк≥в.

„иста санац≥¤ Ч пол¤г. у покритт≥ виникл. на п≥дпр. поточних збитк≥в виключно за рах. створ. на п≥дпр. рез. та страх. фонд≥в п≥дпр. ¬она передб. санац≥ю баланса.  р≥м того збитки можуть списувати на рах. 75(розрах. з учасниками), або на рах.70(розрах. по оплат≥ прац≥).

ѕри спр¤мув. на погаш. збитк≥в минулих рок≥в ц≥льових внеск≥в засновн.

ѕри направл. на погашенн¤ минулих збитк≥в минулих рок≥в зас. ц≥льового призн. використов. рах.96 (ц≥льове ф≥н.).

Ѕух. обл≥к збитк≥в мин. рок≥в ведетьс¤ на рах. 98 (нерозп. приб. та нерозп. збитки мин. рок≥в).

2. ‘≥н. санац. власниками може зд≥йсн. шд¤хом зменш. стат. фонду та шл¤хом зб≥льш. стат. фонду.

ќсн. метою зменш. стат. фонду Ї зр≥внов. ном≥н. варт. акц≥й з њх ринковою ц≥ною, оск≥льки в пер. ф≥н. кризи може скластис¤ ситуац≥¤, коли ринкова ц≥на буде менша ном. вартост≥. «алуч. кошт≥в, шл¤хом додатк. ем≥с. неможливе. ѕотр≥бно зр≥вн. ном≥н. та ринк. ц≥ну.

¬ раз≥ випадк≥в доц≥льно зменш. власн. кап. п≥дпр., дл¤ того, щоб та част., що залиш. була сконцентр. в руках активн. власн. разом з в≥дпов. зб≥льш. боргов. зобов¤з. Ч> конверс≥¤ власност≥ на борг.  р≥м того з метою п≥двищ. платоспром. п≥дпр. може прийм р≥ш. про продаж свого майна. ÷е також може бути причиною зменш. стат. фонду.

ћетоди зменш. стат. фонду:

«менш. ном≥н. варт. акц≥й.

«менш. к≥льк. акц≥й шл¤хом викупу њх у власн. з метою анулюванн¤.

–≥шенн¤ ј“ про зменш. стат.‘. акц≥њ не подан≥ до анулюван. визнач. нед≥йсними, але не ран≥ше, н≥ж через 6 м≥с. п≥сл¤ пов≥д. про це вс≥х акц≥онер≥в.

¬ пов≥д. про заг. збори акц≥онер≥в з приводу зменш. ст.‘. повинно м≥ститис¤:

мотиви, спос≥б та м≥н. розм≥р зб≥льш. або зменш. ст.‘.

проект зм≥н до статуту, пов¤з. з≥ зм≥нами розм≥р≥в ст.‘.

дан≥ про к≥льк. акц≥й, що випуск. додатково, або вилуч. та њх заг. варт≥сть.

права акц. при додатк. випуску акц., або њх вилуч.

дата поч. ≥ зак≥нч. п≥дписки на акц., що додатк. випуч., або њх вилученн¤.

–≥ш. про мн≥ни стат. фонду прийм. б≥льш≥стю Ч> у ? голос≥в акц., ¤к≥ беруть участь у зборах.

«аг. збори визнач. д≥йсними, ¤кщо в них беруть участь акц≥он., що в сум≥ мають б≥льше 60% голос≥в. ј“ маЇ право викуп. у акц≥он. оплач. акц≥њ дл¤ њх наступного перепрод., анулюванн¤, або розм≥щщ. серед своњх прац≥вн. у строк не б≥льше 1 року.

ѕрот¤гом цього року розпод. приб. а також голос. ≥ визнач. кворуму на заг. зборах акц. провод. без врахув. придбан. п≥дпр. власн. акц≥й.

ћетоди зб≥льшенн¤ ст. фонду :

випуск нових акц.;

обм≥н обл≥гац≥й на акц≥њ

зб≥льш. ном≥н. варт. акц≥й.

«акон. передбач., що про зб≥льш. ст.‘. акц≥он. корист. переважн. правом на куп≥влю випущ. акц≥й.

 ≥льк. прав на покупку залежить в≥д к≥льк. старих акц≥й у даного акц≥он. ѕрава на придб. нових акц≥й п≥дкр≥пл. див≥д. попитом, ¤кий показ. в оголош. куп≥вл≥ права. ѕрава продаютьс¤ на б≥рж≥ прот¤гом 2 нед≥ль п≥сл¤ початку п≥дписки на акц. новоњ п≥дписки. —тар≥ акц. та перев. права на покупку нових продаютьс¤ окремо. якщо акц≥он. поступаЇтьс¤ своњми правами на нових акц≥й, то воруче н≥ в≥д цього кошти повинн≥ компенсувати зм≥ну курсу акц.

ћетод зб≥льш. стат. фонду шл¤хом обм≥ну обл≥гац≥й на акц., пов¤з. з обл≥г. конверс. займу. ƒаний метод залуч. кап≥т., пов¤з. з випуском п≥дпр. ≥менн. обл≥г., ¤к≥ через певн. пром. часу можна обм≥н¤ти на акц. п≥дпр.  онв. обл≥гац≥њ дають можлив. зац≥кавити ≥нв. в наданн≥ ф≥н. пес., ¤кщо в≥н не ризик. придбати звич. акц≥њ.

¬клад. грош≥ в конверс. обл≥гац. ≥нвестор дос¤гаЇ подв≥йноњ мети Ч з одного боку в≥дпов≥дн≥сть безпеки вкладень, з ≥ншого боку Ч зб≥льш. кап≥талу, ¤к≥ дають звич. акц≥њ. ¬ даному вип. ≥нвестори дають згоду на одерж. нижчого %, властивого конв. обл≥гац., заради можлив. обм≥н¤ти њх на прост≥ акц.в майбутньому.

 онв. обл≥гац≥њ Ч ¤к прав. випуск. крупн. п≥дпр. на строк в≥д 5 ло 10 рок≥в. –инкова ц≥на конв. обл≥г. визнач. њх ≥нвест. варт. за ц≥ною звич. акц≥й, обраних дл¤ конверс≥њ. ¬ пов≥д. про ем≥с. конверс. обл≥г. сл≥д вказати:

пропорц≥њ обм≥ну (коеф. конверс≥њ);

строки конверс≥њ;

необх., пор¤док та розм. доплат;

ƒоплати в≥добр. р≥вень п≥дв. тимчасовоњ ц≥ни акц. та стимул. до провед. б≥льш ранньоњ конверс≥њ.  онв. екон. виправдана тод≥, коли курс конверс≥њ нижчеб≥рж. курсу акц≥й. ≈м≥с. конв. обл≥г. не повинна перев. 25% розм. оплач. стат.‘. п≥дпр.

3/4. ”часть кредит. шл¤хом:

пролонг. та реструкт. ≥снуючоњ заборг.;

повноњ або част. в≥дмови в≥д ≥сн. вимог;

через наданн¤ додатк. кред. рес.

” випадку, ¤кщо баланси п≥дпр. боржн. та кредит. обт¤жен≥ непрац. кредит. заборг., то доц≥льно провод. операц. типу —¬ќѕ Ч борг на власн≥сть : ѕередача акц. у рах. погаш. заборгованост≥, та конверт. заборг. у власн≥сть.

ѕодатков≥ аспекти ст¤гн. деб≥т. заборг. (поточна д≥¤льн.)

					ƒеб≥торська заборгован≥сть				1 2 3 4 5 Ќазва: ‘≥нансова санац≥¤ п≥дприЇмств , њњ економ≥чний зм≥ст та пор¤док проведенн¤ ƒата публ≥кац≥њ: 2005-02-15 (4702 прочитано)