—трахуванн¤ > Ўвестиц≥йна пол≥тика страховика

Ўвестиц≥йна пол≥тика страховика

—в≥товий досв≥д показуЇ, що страховики Ї важливим джерелом ≥нвестиц≥йного кап≥талу. ѕо-перше, це пов'¤зано з ≥нверс≥Їю циклу (оск≥льки отриманн¤ страховоњ прем≥њ передуЇ наданню страховоњ послуги), а по-друге, ≥з розпод≥лом ризику в час≥. “ому страховик прот¤гом часу д≥њ договору страхуванн¤ тимчасово розпор¤джаЇтьс¤ коштами страхувальника, ¤к≥ акумульован≥ у страхов≥ резерви.

 р≥м кошт≥в страхових резерв≥в, страховик маЇ у своЇму розпор¤дженн≥ власн≥ кошти у вигл¤д≥ вклад≥в засновник≥в, а також спец≥альних фонд≥в, ¤к≥ сформован≥ за рахунок прибутку та суми нерозпод≥леного прибутку.

“ому кошти страховика, ¤к≥ перебувають у його розпор¤дженн≥, Ї сукупн≥стю ресурс≥в, за рахунок ¤ких в≥н (страховик) виконуЇ своњ зобов'¤занн¤ при настанн≥ страхового випадку та забезпечуЇ нормальне функц≥онуванн¤ компан≥њ. ÷≥ кошти представлен≥, по-перше, надходженн¤ми страхових прем≥й, по-друге, власними коштами, ¤к≥ можуть використовуватис¤ прот¤гом к≥лькох рок≥в.

« огл¤ду на це при ≥нвестуванн≥ таких кошт≥в необх≥дно враховувати њх структуру, а також оптимальний терм≥н ≥нвестуванн¤. ѕотр≥бно виходити з того, що резерви Ї коштами страхувальник≥в ≥ в раз≥ настанн¤ страхового випадку мають своЇчасно повертатис¤ њм у вигл¤д≥ страхового в≥дшкодуванн¤, ¤ке може бути й б≥льшим пор≥вн¤но з внесками за наданн¤ страховоњ послуги. јктиви страховоњ компан≥њ мають бути розм≥щен≥ з урахуванн¤м безпечност≥, прибутковост≥, л≥кв≥дност≥, диверсиф≥кованост≥. «азначимо, що це й Ї основн≥ вимоги до управл≥нн¤ активами.

Ѕезпечн≥сть вкладень актив≥в страховоњ компан≥њ св≥дчить про м≥н≥мальний ≤нвестиц≥йний ризик, вона може дос¤гатис¤ шл¤хом диверсиф≥кованост≥ кошт≥в.

ўо ж до прибутковост≥ актив≥в страховика, то вона ≥стотна при визначенн≥ загального ф≥нансового результату. јдже ≥нод≥ в к≥нц≥ зв≥тного пер≥оду страховик компенсуЇ збитки, пов'¤зан≥ з≥ страховою д≥¤льн≥стю, за рахунок прибутку в≥д ≥нвестиц≥йноњ д≥¤льност≥. “ому в ц≥лому по компан≥њ може дос¤гатис¤ позитивний ф≥нансовий результат.

√овор¤чи про л≥кв≥дн≥сть актив≥в страхових компан≥й, мають на уваз≥ можлив≥сть оперативноњ конвертац≥њ њх у гот≥вков≥ плат≥жн≥ кошти, за рахунок ¤ких страховик д≥стаЇ змогу виконати своњ зобов'¤занн¤. ќсоблив≥стю використанн¤ принципу л≥кв≥дност≥ у страхуванн≥ Ї те, що вимоги до л≥кв≥дност≥ залежать в≥д ризик≥в страховому портфел≥ страховика. якщо страховик зд≥йснюЇ страхуванн¤ високоризикованих (ав≥ац≥йне, страхуванн¤ ≥ т. ≥н.) вид≥в страхуванн¤, йому в короткий терм≥н необх≥дно буде перетворити своњ активи на гот≥вков≥ кошти. ќтже, страховиков≥ з ризикових вид≥в страхуванн¤ доц≥льно мати висо-кол≥кв≥дн≥ активи.

јле безпечн≥сть, прибутков≥сть, л≥кв≥дн≥сть актив≥в не Ї взаЇ-мозам≥нюваними характеристиками. “ак, за над≥йними активами (державн≥ ц≥нн≥ папери) маЇмо низьку прибутков≥сть. «балансований портфель ≥нвестуванн¤ дос¤гаЇтьс¤ за допомогою диверсиф≥кац≥њ вкладень. ƒиеерсиф≥кован≥сть Ч це розпод≥л ≥нвестиц≥йних кошт≥в м≥ж категор≥¤ми актив≥в ≥нвестуванн¤.

 ошти, ¤к≥ надход¤ть в≥д ризикових вид≥в страхуванн¤, перебувають у розпор¤дженн≥ страховика прот¤гом терм≥ну д≥њ договору страхуванн¤, тобто, ¤к правило, до одного року. ћаксимальний пер≥од часу м≥ж датою акумулюванн¤ кошт≥в у страхов≥ резерви та датою њх використанн¤ дл¤ страхових виплат становить р≥к. јле частина кошт≥в може знадобитис¤ в будь-¤кий час дл¤^в≥дшкодуванн¤ збитк≥в за цими договорами страхуванн¤. “ому кошти страхових резерв≥в за договорами ризикових вид≥в

страхуванн¤ мають бути ≥нвестован≥ у високол≥кв≥дн≥, короткостроков≥ активи.

 ошти, акумульован≥ в резерви коливань збитковост≥ та катастроф, призначаютьс¤ дл¤ забезпеченн¤ виконанн¤ страховиком своњх зобов'¤зань за договорами страхуванн¤ у випадках, коли поточних надходжень страхових прем≥й буде недостатньо.  ошти цих резерв≥в можуть використовуватис¤ не щороку, тому вони мають бути ≥нвестован≥ в довгостроков≥ активи. јле вони мають бути високол≥кв≥дними, коли постане потреба використати њх за призначенн¤м.

ўо ж до резерв≥в з≥ страхуванн¤ житт¤, то з огл¤ду на б≥льш≥ терм≥ни д≥њ договор≥в ≥ виконанн¤ зобов'¤зань здеб≥льшого по зак≥нченн≥ строку д≥њ договору або в обумовлений строк страховики мають можлив≥сть ≥нвестувати кошти на тривал≥ший терм≥н та знизити вимоги до л≥кв≥дност≥ таких ≥нвестиц≥йних вкладень.

¬ласн≥ кошти страховика, в≥льн≥ в≥д зобов'¤зань, можуть бути вкладен≥ переважно в довгостроков≥ та менш л≥кв≥дн≥ види актив≥в.

ѕри ≥нвестуванн≥ кошт≥в сл≥д враховувати њх розм≥р. ¬≥д самого початку д≥¤льност≥ страховика значну частку ≥нвестиц≥й становл¤ть власн≥ кошти, насамперед статутний фонд. ” ход≥ д≥¤льност≥ головним джерелом ≥нвестиц≥й стають страхов≥ резерви.

ќтже, страховик обираЇ власну ≥нвестиц≥йну пол≥тику, виход¤чи з вид≥в страхуванн¤, терм≥ну та розм≥ру акумульованих кошт≥в.  омпан≥њ, ¤к≥ зд≥йснюють страхуванн¤ житт¤, на в≥дм≥ну в≥д страховик≥в, що провод¤ть ризикован≥ види страхуванн¤, довше волод≥ють коштами ≥ можуть ≥нвестувати њх у нерухом≥сть, державн≥ ц≥нн≥ папери та ≥нш≥ довгостроков≥ активи. ƒл¤ компан≥й, ¤к≥ зд≥йснюють ризиков≥ види страхуванн¤, сл≥д робити акцент на б≥льш л≥кв≥дних ≥нвестиц≥йних коштах.

«г≥дно ≥з «аконом ”крањни Ђѕро страхуванн¤ї страхов≥ резерви мають бути представлен≥ активами таких категор≥й:

Х грошов≥ кошти на розрахунковому рахунку;

Х банк≥вськ≥ вклади (депозити);

Х нерухоме майно;

Х ц≥нн≥ папери, що передбачають одержанн¤ доходу;

Х ц≥нн≥ папери, що ем≥туютьс¤ державою;

Х права вимог до перестраховик≥в;

Х довгостроков≥ ≥нвестиц≥йн≥ кредити (дл¤ резерв≥в з≥ страхуванн¤ житт¤, банк≥вськ≥ метали, ≥нвестиц≥њ в економ≥ку ”крањни).

« метою захисту страхувальник≥в в≥д невиконанн¤ страховиком своњх зобов'¤зань установлюЇтьс¤ державний контроль за ≥нвестиц≥йною д≥¤льн≥стю. ƒирективами ™— установлен≥ розм≥ри обс¤г≥в ≥нвестиц≥й страхових резерв≥в, а саме: вкладенн¤ в нерухом≥сть Ч не б≥льш ¤к 10 % загального обс¤гу резерв≥в за кожним об'Їктом; вкладенн¤ в акц≥њ, ¤к≥ котируютьс¤, та гарантован≥ кредити Ч не б≥льш ¤к 10 % розм≥ру резерв≥в за кожним ≥з вид≥в зазначених вклад≥в; ≥нвестиц≥њ в незабезпечен≥ кредити Ч не б≥льш ¤к 5 % за кожним њх видом; в акц≥њ, що не котируютьс¤, Ч не б≥льш ¤к 10 % у сукупност≥ вкладень; у гот≥вку Ч не б≥льш ¤к « % загальноњ суми резерв≥в.

« розвитком страхового ринку, зб≥льшенн¤м обс¤г≥в страхових операц≥й, насамперед з≥ страхуванн¤ житт¤, зб≥льшенн¤м розм≥ру страхових резерв≥в та власних кошт≥в страховика зростаЇ роль страховоњ системи в ≥нвестиц≥йному процес≥ нашоњ крањни. јле обс¤г кошт≥в, акумульованих страховиками, на в≥дм≥ну в≥д банк≥вських, ще малий. ÷е тому, що розм≥р статутних фонд≥в страхових компан≥й значно менший, н≥ж розм≥р таких самих фонд≥в банк≥в.

«ростанн¤ продажу страхових послуг спри¤тиме зб≥льшенню ≥нвестуванн¤. ƒобра передумова до цього така: витрати на придбанн¤ страховоњ послуги дозволено включати до соб≥вартост≥ продукц≥њ (послуги). ўо ж до ф≥зичних ос≥б, то њм сл≥д було б надавати податков≥ п≥льги.

«ростанн¤ ≥нвестиц≥йноњ можливост≥ страховоњ системи забезпечувалос¤ б на¤вн≥стю державноњ перестраху вальноњ компан≥њ. Ќизька ф≥нансова м≥стк≥сть украњнського страхового ринку призводить до того, що значн≥ суми страхових прем≥й, тобто ≥нвестиц≥йн≥ ресурси, надход¤ть до ≥ноземних перестрахувальних компан≥й. Ќа¤вн≥сть державноњ перестрахувальноњ компан≥њ спри¤ла б акумулюванню певноњ частини страхових прем≥й, ¤к≥ нин≥ надход¤ть за кордон. “ака компан≥¤ могла б уз¤ти на себе в≥дпов≥дальн≥сть за ризиками, ¤к≥ перевищують суми, що њх здатн≥ лишити в себе пр¤м≥ страховики. „астина ц≥Їњ суми могла б лишатис¤ на власне утриманн¤, а решта Ч бути переданою ≥ншим страховим та перестрахувальним компан≥¤м у наш≥й держав≥ та за њњ межами. «авд¤ки цьому зменшилас¤ б частка страхових прем≥й за договорами перестрахуванн¤ в ≥нш≥ крањни ≥ зб≥льшивс¤ б обс¤г власних ≥нвестиц≥йних кошт≥в.

Ќадходженн¤ ≥нвестиц≥йних ресурс≥в страховика у сфери, важлив≥ дл¤ розвитку сусп≥льства, мають бути в≥дпов≥дно обумовлен≥, а њх вкладенн¤ бути над≥йними ¤к дл¤ страховика, так ≥ дл¤ страхувальника. —л≥д також прид≥лити увагу вимогам, ¤к≥ застосовуютьс¤ при визначенн≥ р≥вн¤ покритт¤ кошт≥в, що ≥нвестуютьс¤ страховиком. ўоб вкладенн¤ страховика були доц≥льними, перегл¤д структури та р≥вн¤ покритт¤ ≥нвестиц≥йних кошт≥в маЇ враховувати над≥йн≥сть вклад≥в та њх л≥кв≥дн≥сть. “ому ефективна ≥нвестиц≥йна д≥¤льн≥сть страховика залежить насамперед в≥д розвитку ф≥нансового ринку, а також в≥д забезпеченн¤ в≥льного доступу до нього страхових компан≥й.

1

Ќазва: Ўвестиц≥йна пол≥тика страховика
ƒата публ≥кац≥њ: 2005-03-23 (480 прочитано)