≈коном≥ка п≥дприЇмства > ќсновн≥ ≥нструменти ф≥нансового анал≥зу та њх використанн¤ на украњнських п≥дприЇмствах

≤нформац≥¤, подана в бухгалтерськ≥й форм≥ є 2, що маЇ назву У«в≥т про ф≥нансов≥ результатиФ, Ї б≥льш аналитичною, детал≥зованою ≥ конкретною, пор≥вн¤но з загальним бухгалтерським балансом (форма є 1). ƒл¤ ≥нвестор≥в ≥ анал≥тик≥в ц¤ форма Ї в багатьох в≥дношенн¤х важлив≥ша н≥ж сам баланс, тому що в н≥й м≥ститьс¤ не застигла одномоментна, а динам≥чна ≥нформац≥¤ про те, ¤ких усп≥х≥в дос¤гло п≥дприЇмство прот¤гом року та за рахунок ¤ких фактор≥в.

«а даними форми є 2 провод¤ть анал≥з ф≥нансових результат≥в д≥¤льност≥ орган≥зац≥њ ¤к по загальному обс¤гу в динам≥ц≥, так ≥ за структурою, а також факторний анал≥з прибутку та рентабельност≥.

ѕо¤сненн¤ до бухгалтерського балансу ≥ зв≥т про ф≥нансов≥ результати повинн≥ розкривати суть поданоњ зв≥тноњ ≥нформац≥њ, обл≥кову пол≥тику орган≥зац≥њ ≥ забезпечувати користувач≥в бухгалтерськоњ зв≥тност≥ додатковими даними, ¤к≥ недоц≥льно включати в бухгалтерський баланс ≥ зв≥т про ф≥нансов≥ результати, але котр≥ Ї необх≥дними користувачам бухгалтерськоњ зв≥тност≥ дл¤ реальноњ оц≥нки майнового, ф≥нансового стану орган≥зац≥њ ≥ ф≥нансових результат≥в њњ д≥¤льност≥2 .

ѕо¤сненн¤ до балансу ≥ зв≥ту про ф≥нансов≥ результати повинн≥ м≥стити розшифруванн¤ окремих показник≥в форм є 1 ≥ 2, що характеризують структуру майна, джерела його утворенн¤, склад ≥ розм≥ри фонд≥в орган≥зац≥њ, окремих вид≥в деб≥торськоњ ≥ кредиторськоњ заборгованостей, основних засоб≥в ≥ нематер≥альних актив≥в, ф≥нансових вкладень ≥ зобов'¤зань. ѕо¤снювальна записка, що складаЇтьс¤ до р≥чноњ зв≥тност≥, повинна м≥стити стислу характеристику д≥¤льност≥ орган≥зац≥њ:

ѕо-перше, види виробничоњ, комерц≥йноњ й ≥нвестиц≥йноњ д≥¤льност≥ орган≥зац≥њ ≥ њњ географ≥чн≥ ринки збуту;

ѕо-друге, основн≥ показники д≥¤льност≥ ≥ чинники, що вплинули в зв≥тному пер≥од≥ на ф≥нансов≥ результати, так≥ ¤к: а) частка активноњ частини основних засоб≥в; б) коеф≥ц≥Їнти зносу, в≥дновленн¤ ≥ вибутт¤ основних засоб≥в; в) коеф≥ц≥Їнт поточноњ л≥кв≥дност≥ на початок ≥ к≥нець зв≥тного пер≥оду; г) коеф≥ц≥Їнт забезпеченост≥ власними засобами й ≥нш≥ показники, необх≥дн≥ дл¤ повного й об'Їктивного у¤вленн¤ ф≥нансового стану орган≥зац≥њ.

І 2. «наченн¤ бухгалтерського балансу

Ѕухгалтерський баланс Ї найб≥льш ≥нформативною формою дл¤ анал≥зу й оц≥нки ф≥нансового стану п≥дприЇмства.

”м≥нн¤ читати баланс базуЇтьс¤ на знанн≥ зм≥сту кожноњ його статт≥, способу њњ оц≥нки, рол≥ в д≥¤льност≥ п≥дприЇмства, зв'¤зку з ≥ншими статт¤ми, характеристики цих зм≥н дл¤ економ≥ки п≥дприЇмства.

ƒосл≥дженн¤ бухгалтерського балансу даЇ можлив≥сть: одержати значний обс¤г ≥нформац≥њ про п≥дприЇмство; визначити ступ≥нь забезпеченост≥ п≥дприЇмства власними оборотними коштами; встановити, за рахунок ¤ких статей зм≥нивс¤ розм≥р оборотних кошт≥в; оц≥нити загальний ф≥нансовий стан п≥дприЇмства нав≥ть без розрахунк≥в анал≥тичних показник≥в.

Ѕухгалтерський баланс Ї реальним засобом комун≥кац≥њ, адже завд¤ки йому кер≥вники отримують у¤вленн¤ про м≥сце свого п≥дприЇмства в систем≥ аналог≥чних п≥дприЇмств, правильност≥ обраного стратег≥чного курсу, пор≥вн¤льних характеристик ефективност≥ використанн¤ ресурс≥в ≥ прийн¤тт≥ р≥шень найр≥зноман≥тн≥ших питань по управл≥нню п≥дприЇмством. јудитори отримують п≥дказку дл¤ вибору правильного р≥шенн¤ в процес≥ плануванн¤ своЇњ перев≥рки, ви¤вленн¤ слабких м≥сць у систем≥ обл≥ку, а також можливих навмисних ≥ ненавмисних помилок у зовн≥шн≥й зв≥тност≥ кл≥Їнта.2

Ќа основ≥ бухгалтерського балансу ф≥нансов≥ анал≥тики визначають напр¤мки анал≥зу п≥дприЇмства. «наченн¤ бухгалтерського балансу Ї наст≥льки важливим, що анал≥з ф≥нансового стану нер≥дко називають анал≥зом балансу1 . ќсновними напр¤мками анал≥зу дл¤ реальноњ оц≥нки ф≥нансового стану Ї наступн≥:

1. јнал≥з ф≥нансового стану на короткострокову перспективу, ¤кий пол¤гаЇ в розрахунку показник≥в оц≥нки задов≥льност≥ структури балансу (коеф≥ц≥Їнт л≥кв≥дност≥, забезпеченост≥ власними засобами ≥ можливост≥ в≥дновленн¤ (втрати) платоспроможност≥.

ѕри характеристиц≥ платоспроможност≥ увагу в основному звертають на так≥ показники, ¤к на¤вн≥сть кошт≥в на розрахункових рахунках у банках, у кас≥ орган≥зац≥њ, збитки, прострочена деб≥торська ≥ кредиторська заборгован≥сть, не погашен≥ в терм≥н кредити ≥ позики, на оц≥нку положенн¤ орган≥зац≥њ на бланку ц≥нних папер≥в.2

2. јнал≥з ф≥нансового стану на довгострокову перспективу досл≥джуЇ структуру джерел надходженн¤ кошт≥в, ступ≥нь залежност≥ орган≥зац≥њ в≥д зовн≥шн≥х ≥нвестор≥в ≥ кредитор≥в.

3. јнал≥з д≥ловоњ активност≥ орган≥зац≥њ, критер≥¤ми ¤коњ Ї:

широта ринк≥в збуту продукц≥њ;

репутац≥¤ орган≥зац≥њ;

ступ≥нь виконанн¤ виробничого плану;

р≥вень ефективност≥ використанн¤ ресурс≥в орган≥зац≥њ.

ƒл¤ оц≥нки реальних анал≥тичних можливостей необх≥дно знати обмеженн¤ ≥нформац≥њ, поданоњ в баланс≥:

Ѕаланс - це п≥дб≥рка моментных даних на початок ≥ к≥нець зв≥тного пер≥оду, тобто в ньому ф≥ксуютьс¤ сформован≥ до моменту його упор¤дкуванн¤ результати господарських операц≥й. ¬≥н в≥дпов≥даЇ на запитанн¤: Уўо ¤вл¤Ї собою п≥дприЇмство на даний момент? Ф, але не в≥дпов≥даЇ на запитанн¤: У¬ насл≥док чого склалос¤ таке положенн¤?Ф «акладений у ньому принцип використанн¤ ≥сторичних ц≥н придбанн¤ оборотних актив≥в суттЇво спотворюЇ реальну оц≥нку майна в ц≥лому4 .

І 3. јнал≥з бухгалтерського балансу

Ѕухгалтерський баланс служить ≥ндикатором дл¤ оц≥нки ф≥нансового стану п≥дприЇмства. ѕ≥дсумок балансу даЇ ор≥Їнтовну суму кошт≥в, що знаход¤тьс¤ в розпор¤дженн≥ п≥дприЇмства.

ƒл¤ загальноњ оц≥нки ф≥нансового стану п≥дприЇмства складають ущ≥льнений баланс, у ¤кому об'Їднують у групи однор≥дн≥ статт≥. ѕри цьому скорочуЇтьс¤ число статей балансу, що п≥двищуЇ його наочн≥сть ≥ дозвол¤Ї пор≥внювати з балансами ≥нших п≥дприЇмств.

ƒл¤ одержанн¤ загальноњ оц≥нки динам≥ки ф≥нансового стану можна з≥ставити зм≥ни результату балансу з≥ зм≥нами ф≥нансових результат≥в господарськоњ д≥¤льност≥ (виторгом в≥д реал≥зац≥њ продукц≥њ, прибутком в≥д реал≥зац≥њ, прибутком в≥д ф≥нансово-господарськоњ д≥¤льност≥), використовуючи форму є 2 У«в≥т про ф≥нансов≥ результатиФ.

Ќа њњ основ≥ розраховуютьс¤ коеф≥ц≥Їнт росту валюти балансу ≥ коеф≥ц≥Їнт росту виторгу в≥д реал≥зац≥њ.  оеф≥ц≥Їнт росту валюти балансу  б розраховуЇтьс¤ за наступною формулою:

Ѕср1 - Ѕср0

 б = ---------------------------- x 100 (1) ,

Ѕср0

де Ѕср1, Ѕср0 - середн¤ величина п≥дсумку балансу за зв≥тний та попередн≥й пер≥оди.

 оеф≥ц≥Їнт росту виручки в≥д реал≥зац≥њ продукц≥њ  v визначаЇтьс¤ наступним чином:

Vср1 - Vср0

 v = --------------------------- x 100 (2),

Vср0

де Vср1, Vср0 - виручка в≥д реал≥зац≥њ продукц≥њ за зв≥тний та попередн≥й пер≥оди1 .

јналог≥чно можна розрахувати коеф≥ц≥Їнти росту прибутку в≥д реал≥зац≥њ та зростанн¤ прибутку в≥д ф≥нансово-господарськоњ д≥¤льност≥.

ќкр≥м вивченн¤ зм≥н суми балансу на в≥тчизн¤них п≥дприЇмствах часто також зд≥йснюють анал≥з характеру зм≥н окремих його статей. “акий анал≥з проводитьс¤ за допомогою горизонтального (часового) та вертикального (структурного) анал≥зу.

І 4. ѕор≥вн¤льний анал≥тичний баланс

√оризонтальний анал≥з пол¤гаЇ в побудов≥ одн≥Їњ або дек≥лькох анал≥тичних таблиць, у ¤ких абсолютн≥ балансов≥ показники доповнюютьс¤ в≥дносними темпами зростанн¤ (спаду). ћета горизонтального анал≥зу пол¤гаЇ в тому, щоб ви¤вити абсолютн≥ ≥ в≥дносн≥ зм≥ни розм≥р≥в р≥зноман≥тних статей балансу за визначений пер≥од, дати оц≥нку цим зм≥нам. ƒл¤ анал≥зу беруть базисн≥ темпи росту за дек≥лька пер≥од≥в. Ќайчаст≥ше розбивка на пер≥оди в≥дбуваЇтьс¤ поквартально.

÷≥нн≥сть результат≥в горизонтального анал≥зу суттЇво знижуЇтьс¤ в умовах ≥нфл¤ц≥њ, коливань ц≥н на ресурси та частих нововведень у податковому законодавств≥, ¤к≥ впливають на розпод≥л дох≥ду. ¬ ц≥й ситуац≥њ на де¤ких п≥дприЇмствах з високими темпами об≥говост≥ кошт≥в (зад≥¤них переважно у сектор≥ роздр≥бноњ торг≥вл≥ та наданн¤ послуг) доц≥льним було б зд≥йсненн¤ горизонтального анал≥зу з врахуванн¤м не щоквартальних, а щом≥с¤чних зм≥н показник≥в у статт¤х бухгалтерського балансу.

¬ар≥антом горизонтального анал≥зу Ї анал≥з тенденц≥й розвитку (трендовий анал≥з), при ¤кому кожна позиц≥¤ зв≥тност≥ пор≥внюЇтьс¤ з р¤дом попередн≥х пер≥од≥в, ≥ визначаЇтьс¤ тренд, тобто основна тенденц≥¤ динам≥ки показника, очищена в≥д випадкових вплив≥в ≥ ≥ндив≥дуальних особливостей пер≥од≥в. ÷ей анал≥з носить перспективний прогнозний характер.

¬елике значенн¤ дл¤ оц≥нки ф≥нансового стану маЇ також вертикальний (структурний) анал≥з активу ≥ пасиву балансу, що даЇ представленн¤ ф≥нансового зв≥ту у вигл¤д≥ в≥дносних показник≥в. ћета вертикального анал≥зу пол¤гаЇ в розрахунку питомоњ ваги окремих статей у п≥дсумку балансу й оц≥нц≥ його зм≥н. «а допомогою вертикального анал≥зу можна проводити м≥жгосподарськ≥ пор≥вн¤нн¤ п≥дприЇмств, а в≥дносн≥ показники згладжують негативний вплив ≥нфл¤ц≥йних процес≥в.

√оризонтальний ≥ вертикальний анал≥з взаЇмодоповнюють один одного, на њхн≥й основ≥ будуЇтьс¤ пор≥вн¤льний анал≥тичний баланс. ” пор≥вн¤льному баланс≥ в≥дображаютьс¤ лише основн≥ розд≥ли активу ≥ пасиву балансу. ¬≥н характеризуЇ ¤к структуру зв≥тноњ бухгалтерськоњ форми, так ≥ динам≥ку окремих њњ показник≥в.

¬ додатку 1. у таблиц≥ 1.1. на основ≥ г≥потетичних даних вз¤тих з форми балансу не≥снуючого насправд≥ промислового п≥дприЇмства ( також див. додаток 1.), поданий приклад побудови пор≥вн¤льного анал≥тичного балансу п≥дприЇмства за певний пер≥од.

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10

Ќазва: ќсновн≥ ≥нструменти ф≥нансового анал≥зу та њх використанн¤ на украњнських п≥дприЇмствах
ƒата публ≥кац≥њ: 2005-02-15 (21759 прочитано)