Ѕанк≥вська справа >  редитно-грошова пол≥тика ÷ентрального Ѕанку

ѕотр≥бно врахувати, що комерц≥йн≥ банки мають можлив≥сть пом¤кшити жорстку пол≥тику обов¢¤зкових резерв≥в ≥ значно покращити поточну л≥кв≥дн≥сть за рахунок активних операц≥й на в≥дкритому ринку ≥ пол≥тики реф≥нансуванн¤, що проводить центральний банк. Ќаприклад, компенсац≥йне реф≥нансуванн¤ може зд≥йснюватись шл¤хом переврахуванн¤ вексел≥в; безпроцентного флотингу (сальдо неоплачених операц≥й) при безгот≥вкових розрахунках з центральним банком; врахуванн¤ грошей гот≥вкою при виконанн≥ обов¢¤зкового резерву. ÷ентральний банк дл¤ впливу на д≥¤льн≥сть комерц≥йних банк≥в може використовувати кредити реф≥нансуванн¤ .

–еф≥нансуванн¤ охоплюЇ три види кредит≥в, ¤к≥ надаютьс¤ комерц≥йним банкам.

–едисконтний кредит пропонуЇтьс¤ комерц≥йним банкам в обм≥н на ц≥нн≥ папери.

Ћомбардний кредит надаЇтьс¤ центральним банком дл¤ комерц≥йних банк≥в (¤к≥ мають проблеми з л≥кв≥дн≥стю) п≥д заставу ц≥нних папер≥в.

 редит реф≥нансуванн¤. ≤снуЇ два р≥зновиди такого кредиту:

перший призначаЇтьс¤ дл¤ реф≥нансуванн¤ централ≥зованих ≥нвестиц≥й. ÷е ц≥льовий кредит, ¤кий надаЇтьс¤ лише п≥д вже розпочат≥ проекти;

другий маЇ назву Уконвертований кредит реф≥нансуванн¤Ф, ¤кий призначаЇтьс¤ на реструктуризац≥ю комерц≥йного банку.

¬≥дсотков≥ ставки на кредити реф≥нансуванн¤ визначаЇ центральний банк залежно в≥д прогнозованого р≥вн¤ ≥нфл¤ц≥њ та м≥жбанк≥вського ринку кредит≥в.

¬ окремих випадках загальн≥ методи грошово-кредитного регулюванн¤ можуть доповнюватис¤ ≥нструментами селективного впливу на д≥¤льн≥сть банк≥в.

—елективн≥ способи реал≥зац≥њ грошово-кредитноњ пол≥тики центрального банку можуть включати: регламентац≥ю умов видач≥ окремих вид≥в позик р≥зним категор≥¤м кл≥Їнт≥в; встановленн¤ кредитних стель ≥ граничних норм р≥чного приросту позик; обмеженн¤ окремих вид≥в банк≥вських операц≥й (наприклад, кредитуванн¤ угод з ц≥нними паперами); встановленн¤ граничноњ марж≥ при проведенн≥ окремих тип≥в кредитних операц≥й; л≥м≥туванн¤ операц≥й з обл≥ку та переобл≥ку вексл≥в; вчсатновленн¤ верхньоњ меж≥ процентних ставок за вкладами або за кредитами та де¤к≥ ≥нш¤ види обмежень. Ќе р≥дко дл¤ р≥зних банк≥в встановлюютьс¤ не однаков≥ типи та розм≥ри обмежень, що значно п≥двищуЇ ефективн≥сть гршово-кредитного регулюванн¤, оск≥льки центральний банк може впливати не лише на обс¤г кредит≥в, а й на њхню структуру. ѕеревагою селективних метод≥в Ї також пор≥вн¤но швидкий вплив на д≥¤льн≥сть комерц≥йних банк≥в. ¬одночас негативними рисами виб≥ркового регулюванн¤ Ї односторонн¤ спр¤мован≥сть (виключно на обмеженн¤ д≥ловоњ активност≥) та зниженн¤ р≥вн¤ конкуренц≥њ в банк≥вськ≥й справ≥, що негативно позначаЇттьс¤ на ¤кост≥ послуг банк≥в р≥зним кл≥Їнтам.

ƒос¤гненн¤ пр≥оритетних ц≥лей д≥¤льност≥ центрального банку з використанн¤м розгл¤нутих ≥нструмент≥в пов¢¤зане з вир≥шенн¤м певних протир≥ч. “ак, експанс≥он≥стська пол≥тика спр¤мована на розширенн¤ кредитних операц≥й комерц≥йних банк≥в ≥ зниженн¤ процентних ставок, спри¤Ї зростанню виробництва та в≥дпов≥дно забезпечуЇ вищий р≥вень зайн¤тост≥ в крањн≥. ќднак така пол≥тика супроводжуЇтьс¤ зб≥льшенн¤м грошовоњ маси, що призводить до посиленн¤ ≥нфл¤ц≥йних процес≥в, знижуючи куп≥вельну спроможн≥сть нац≥ональноњ грошовоњ одиниц≥. ≤нфл¤ц≥¤ нар≥вн≥ з низькими процентними ставками не стимулюЇ прит≥к кап≥тал≥в з-за кордону, а навпаки породжуЇ њх в≥дт≥к, одночасно створюючи спри¤тлив≥ умови дл¤ ≥мпорту, а не експорту товар≥в. –езультатом цих процес≥в Ї негативне сальдо плат≥жного балансу.

–естрикц≥йна пол≥тика центрального банку породжуЇ пр¤мо протилежн≥ тендец≥њ. Ќизький р≥вень ≥нфл¤ц≥њ та високий курс нац≥ональноњ валюти може супроводжуватись економ≥чним спадом та зростанн¤м безроб≥тт¤. “ому виб≥р типу грошово-кредитноњ пол≥тики ≥ тих чи ≥нших метод≥в њњ реал≥зац≥њ визначаЇтьс¤ центральним банком у кожному конкретному випадку виход¤чи ≥з стану ринковоњ кон¢юнктури ≥ фази економ≥чного циклу, в ¤к≥й перебуваЇ крањна. ” будь-¤кому випадку перед центральним банком стоњть непросте завданн¤ оптимально поЇднати застосуванн¤ р≥зних ≥нструмент≥в дл¤ вир≥шенн¤ поточних проблем з метою дос¤гненн¤ к≥нцевих стратег≥чних ц≥лей.

1	2	3

Ќазва:  редитно-грошова пол≥тика ÷ентрального Ѕанку
ƒата публ≥кац≥њ: 2005-01-03 (2918 прочитано)