≈коном≥чн≥ теми > ≈коном≥чн≥ ризики та методи њх вим≥рюванн¤

≈коном≥чн≥ ризики та методи њх вим≥рюванн¤

¬ступЕ..........................................................................................................3

–ќ«ƒ≤Ћ 1. ≤нвестиц≥йн≥ ризики...................................................................6

–ќ«ƒ≤Ћ 2.  редитн≥ ризики.......................................................................11

–ќ«ƒ≤Ћ 3. ¬иди банк≥вських ризик≥в ≥ методи управл≥нн¤ ними..........19

–ќ«ƒ≤Ћ 4. ќц≥нка ризик≥в проекту...........................................................29

–ќ«ƒ≤Ћ 5. јудиторський ризик................................................................46

¬исновки ≥ пропозиц≥њ................................................................................55

—писок використаноњ л≥тератури..............................................................57
¬ступ

–изик - нев≥дТЇмна складова частина людського житт¤. ¬≥н породжуЇтьс¤ невизначен≥стю, в≥дсутн≥стю достатньо повноњ ≥нформац≥њ про под≥ю чи ¤вище, та неможлив≥стю прогнозувати розвиток под≥й. –изик виникаЇ тод≥ коли р≥шенн¤ вибираЇтьс¤ з дек≥лькох можливих вар≥ант≥в ≥ немаЇ впевненост≥ , що воно найефективн≥ше.

ћожна приймати р≥шенн¤ та запроваджувати д≥њ направлен≥ на зменшенн¤ ризику але позбутис¤ його неможливо. —итуац≥њ коли в≥дсутн≥й ризик в економ≥ц≥ майже не зустр≥чаютьс¤. Ѕ≥льш≥сть ситуац≥й ¤ким притаманний ризик Ї дуже важко прогнозованими та контрольованими тому усунути ризик повн≥стю майже неможливо. ÷е Ї причиною того, що нав≥ть ≥деальн≥ з першого погл¤ду р≥шенн¤ привод¤ть до збитк≥в.

¬ одночас ризик сл≥д розгл¤дати ¤к нев≥дТЇмний елемент процесу ≥снуванн¤ орган≥зац≥њ на ринку. ‘актично ¤кщо основною метою функц≥онуванн¤ орган≥зац≥њ Ї максим≥зац≥¤ прибутку то в≥н (прибуток) Ї винагородою за вдало вз¤тий на себе ризик. ћарно було б спод≥ватис¤ , що отриманн¤ б≥льш менш значних прибутк≥в не повТ¤зано з серйозним ризиком.

як в≥тчизн¤на так ≥ заруб≥жна л≥тература прид≥л¤Ї багато уваги визначенню терм≥на У ризик Ф. Ќайчаст≥ше зустр≥чаютьс¤ так≥ визначенн¤ ризику :

¬≥рог≥дн≥сть збитк≥в чи втрат

…мов≥рн≥сть невдач≥ чи втрат , що повТ¤зано з конкретним напр¤мком д≥й

…мов≥рн≥сть небажаноњ под≥њ

–изик в д≥лових операц≥¤х Ц це обТЇктивно-субТЇктивна економ≥чна категор≥¤ , що в≥дбиваЇ ступ≥нь усп≥ху (невдач≥ ) в дос¤гненн≥ ц≥лей з урахуванн¤м впливу контрольованих ≥ неконтрольованих чинник≥в за на¤вност≥ пр¤мих ≥ зворотних звТ¤зк≥в.

ѕроблеми ризику мають розгл¤датис¤ й ураховуватис¤ ¤к при розроблен≥ стратег≥њ , так ≥ в процес≥ виконанн¤ оперативних завдань. ” кожн≥й ситуац≥њ, що повТ¤зана з ризиком постаЇ питанн¤ : що означаЇ доц≥льний ризик, де межа, що в≥докремлюЇ доц≥льний ризик в≥д нерозумного.

¬изначенн¤ такоњ меж≥ не може бути правильним без розум≥нн¤ причин виникненн¤ ризику взагал≥ та його зростанн¤ на прот¤з≥ останнього пер≥оду розвитку людства . ќсновн≥ з них наступн≥ :

1. ќстанн≥м часом розвиток сусп≥льства набув дуже великих швидкостей насамперед через науково техн≥чний прогрес. Ѕула створена потреба у неодинарному, швидкому вир≥шенн≥ питань, що постають перед людством. ѕринципово нов≥ шл¤хи розвТ¤занн¤ задач на творчому р≥вн≥, вимусили застосовувати методи та прийоми до ¤ких ще н≥коли ≥ н≥хто не удававс¤, природно, що на п≥дстав≥ цього зТ¤вивс¤ ≥ великий ризик зазнати невдачу. якщо сп≥в ставити так≥ фактори ¤к необх≥дн≥сть вир≥шенн¤ проблеми швидко ¤к≥сно не традиц≥йно, всезростаючу к≥льк≥сть населенн¤ ≥ стр≥мко спадаючу к≥льк≥сть придатних до використанн¤ ресурс≥в то можна побачити наступну причину ризику

2. ƒл¤ того щоб вижити необх≥дно надати своњм д≥¤м п≥дприЇмницького забарвленн¤, тобто: незалежн≥сть нестандартн≥сть д≥й, см≥лив≥сть, винах≥длив≥сть, ор≥Їнтац≥¤ на максимально можливий усп≥х. Ќа сучасному етап≥ важлив≥сть цього питанн¤ розум≥Ї все б≥льша к≥льк≥сть людей , тому не дивно , що в њх д≥¤х починають зТ¤вл¤тис¤ вищеназван≥ ознаки , ¤к≥ й породжують наростанн¤ р≥вн¤ ризику взагал≥.

3. —ередовище д≥¤льност≥ людства все б≥льше набуваЇ ринкового характеру , це породжуЇ дуже жорстку конкуренц≥ю при ¤к≥й природним стають факти чисельних банкруцтв та крах≥в .

4. “акож дуже важливим Ї проблема зростанн¤ глобального ризику , тобто знищенн¤ людства внасл≥док власних д≥й.

ќтже ризикован≥й ситуац≥њ притаманн≥ так≥ основн≥ ознаки :

Ќа¤вн≥сть невизначеност≥

≤снуванн¤ альтернатив ≥ необх≥дн≥сть вибору

ћожлив≥сть оц≥нити на¤вн≥ альтернативи

«ац≥кавленн¤ у результатах вибору

–ќ«ƒ≤Ћ 1

≤нвестиц≥йн≥ ризики

як зазначаЇ Ѕ. ћ. ўук≥н, У≥нвестиц≥њ завжди ор≥Їнтован≥ на майбутнЇ ≥ тому повТ¤зан≥ з≥ значною невизначен≥стю економ≥чноњ ситуац≥њ та повед≥нки людей. ¬≥д цього походить високий р≥вень ймов≥рност≥ невиконанн¤ ≥нвестиц≥йних план≥в з обТЇктивних чи субТЇктивних причин.

≤нвестиц≥йний ризик у¤вл¤Ї собою можлив≥сть незд≥йсненн¤ запланованих ц≥лей ≥нвестуванн¤ (таких, ¤к прибуток або соц≥альний ефект) ≥ отриманн¤ грошових збитк≥в. ÷ей ризик необх≥дно оц≥нювати, обчислювати, описувати та планувати, розробл¤ючи ≥нвестиц≥йний проект.

–озр≥зн¤ють загальноеконом≥чний ризик, що походить в≥д неспри¤тливих умов в ус≥х сферах економ≥ки, та ≥ндив≥дуальний ризик, повТ¤заний з умовами даного проекту.

«алежно в≥д чинник≥в вид≥л¤ють так≥ види ≥нвестиц≥йного ризику :

пол≥тичний ризик;

загальноеконом≥чний ризик;

правовий ризик;

техн≥чний ризик;

ризик учасник≥в проекту;

ф≥нансовий ризик;

маркетинговий ризик;

еколог≥чний ризик.

ѕол≥тичний, правовий та загальноеконом≥чний ризики можуть бути викликан≥ зовн≥шн≥ми умовами реал≥зац≥њ ≥нвестиц≥й. ≤нш≥ види ризик≥в спричинюютьс¤ можливими помилками плануванн¤ та орган≥зац≥њ конкретних проект≥в.

“ехн≥чний ризик зумовлюЇтьс¤ великою к≥льк≥стю хиб та помилок широкого спектру стор≥н ≥нвестуванн¤, ¤к-от повТ¤заними з ¤к≥стю проектуванн¤, техн≥чною базою, обраною технолог≥Їю, управл≥нн¤м проектом, перевищенн¤м кошторису.

‘≥нансовий ризик випливаЇ з незд≥йсненн¤ оч≥куваних под≥й з ф≥нансового боку проекту. ÷е можуть бути незапланован≥ зменшенн¤ або зникненн¤ джерел та обс¤г≥в ф≥нансуванн¤, незадов≥льний ф≥нансовий стан партнер≥в, зриви надходжень кошт≥в в≥д реал≥зац≥њ вироблених товар≥в чи послуг, несплатоспроможн≥сть покупц≥в продукц≥њ та власн≥ пп≥двищен≥ витрати.

ћаркетинговий ризик виникаЇ з прорахунк≥в п≥д час оц≥нки ринкових умов д≥њ проекту, наприклад ринк≥в збуту чи постачанн¤ сировини ≥ матер≥ал≥в, орган≥зац≥њ реклами чи збутовоњ мереж≥, обс¤гу ринку, часу виходу на ринок, ц≥новоњ пол≥тики, внасл≥док низькоњ ¤кост≥ продукц≥њ.

≈колог≥чний ризик повТ¤заний з питанн¤ми впливу на довк≥лл¤, можливоњ авар≥йност≥, стосунк≥в з м≥сцевою владою та населенн¤м.

Ќарешт≥, ризик учасник≥в проекту може бути повТ¤заний з ус≥ма неоч≥куваними под≥¤ми в управл≥нн≥ та ф≥нансовому стан≥ п≥дприЇмств-партнер≥в.

ќ. Ћ. ”стенко пропонуЇ дещо ≥накшу класиф≥кац≥ю ≥нвестиц≥йних ризик≥в. ¬≥н под≥л¤Ї њх на три групи, залежно в≥д сфери вкладенн¤ кап≥талу :

≥нвестиц≥йн≥ ризики в≥д вкладенн¤ кошт≥в у виробничу та невиробничу сфери економ≥ки;

≥нвестиц≥йн≥ ризики в≥д д≥¤льност≥ ф≥рми на ф≥нансовому ринку;

кредитн≥ ризики.

ѕерша з вищезгаданих груп ризик≥в у¤вл¤Ї собою сукупн≥сть вс≥х тих ризик≥в, ¤к≥ д≥ють на ф≥рму п≥д час проведенн¤ нею господарськоњ д≥¤льност≥, за вин¤тком т≥Їњ њњ частини, ¤ка повТ¤зана з д≥¤льн≥стю на ф≥нансовому ринку.

≤нвестиц≥йн≥ ризики, повТ¤зан≥ з д≥¤льн≥стю на ф≥нансовому ринку, у свою чергу под≥л¤ють на три групи :

ризики втраченого зиску;

ризики зниженн¤ доходност≥;

в≥дсотков≥ ризики.

√рупа ризик≥в втраченоњ можливост≥ УЕмаЇ своњм джерелом ≥мов≥рн≥сть наставанн¤ непр¤мих (поб≥чних) ф≥нансових втрат, ¤к≥ ви¤вл¤ютьс¤ в недоотриманн≥ прибутку в результат≥ незд≥йсненн¤ ф≥рмою ¤когось заходу, ¤кий би дозволив њй одержати цей прибуток (наприклад, в≥дсутн≥сть страховки на судно, що перевозило вантаж≥ даноњ ф≥рми ≥ згодом затонуло). ќкремим випадком цього ризику Ї ризик внасл≥док пад≥нн¤ загальноринкових ц≥н, ¤кий найчаст≥ше повТ¤заний з пад≥нн¤м ц≥н на вс≥ ц≥нн≥ папери, що об≥гають на ринку, одночасно (наприклад, у результат≥ зниженн¤ загальноњ ≥нвестиц≥йноњ активност≥)Ф[2;130].

Ќайчаст≥ше ризики втраченоњ можливост≥ Ї несистемними. ѓх можна запоб≥гти завд¤ки проведенню спец≥альних заход≥в.

≤ншою групою ≥нвестиц≥йних ризик≥в Ї ризики зниженн¤ доходност≤. ≤снуванн¤ цмх ризик≥в Ї насл≥дком ≥мов≥рност≥ зниженн¤ розм≥ру в≥дсотк≥в ≥ див≥денд≥в по портфельних ≥нвестиц≥¤х, а також по внесках ≥ кредитах.

ѕортфельними ≥нвестиц≥¤ми називають вкладенн¤ кошт≥в у ц≥нн≥ папери довгострокового характеру, ¤к≥, за звичай, не передбачають швидкого одержанн¤ доходу. Ќайчаст≥ше це ≥нвестиц≥њ великих промислових програм.

–изики зниженн¤ доходност≥ мають два р≥зновиди :

в≥дсотков≥ ризики;

кредитн≥ ризики.

¬≥дсотков≥ ризики Ц це ризики активних операц≥й, ¤к≥ провод¤ть ф≥рми (в б≥льшост≥ випадк≥в банки). ћожлив≥ так≥ джерела њхнього виникненн¤ :

будь-¤к≥ зм≥ни в обл≥кових ставках Ќац≥онального банку;

зм≥ни марж≥ комерц≥йних банк≥в з кредит≥в, що надаютьс¤, ≥ депозитних рахунк≥в;

зм≥на в розм≥рах обовТ¤зкових дл¤ резервуванн¤ фонд≥в комерц≥йних банк≥в у Ќац≥ональному банку. Ќаприклад, зб≥льшенн¤ розм≥ру резервного фонду в Ќац≥ональному банку означатиме дл¤ комерц≥йних банк≥в недовикористанн¤ частини њхн≥х пасив≥в, отже ≥снуЇ висока ступ≥нь ≥мов≥рност≥ п≥двищенн¤ ними в≥дсоткових ставок по кредитах, що надаютьс¤, з одночасним зниженн¤м в≥дсотку по депозитних рахунках своњх кл≥Їнт≥в;

1	2	3	4	5	6	7	8

Ќазва: ≈коном≥чн≥ ризики та методи њх вим≥рюванн¤
ƒата публ≥кац≥њ: 2005-02-17 (17763 прочитано)