Макроекономіка > Неокейнсіанські макроекономічні моделі
Ca + Ia + Ga = EX, де EX - обсяг експорту; Y = Cd + Gd + Id + EX Y = (C – Ca) + (I – Ia) + (G – Ga) + EX Якщо держава створює перешкоди для імпорту, то елементи формули Сa, Іa, Ga зменшуються. Отже, лінія ІS має зсуватися праворуч. 2. У результаті зсуву IS праворуч збільшується курс ва- люти, але випуск залишається незмінним. З"ясування вимагає те, чому введення обмежень на імпорт при "плаваючому" валютному курсі не забезпечує збільшення ви- пуску. Пояснення тут може бути таке: зростання NX, яке дося- гається за рахунок обмеження імпорту (NX= EX-IM), ком- пенсується зменшенням NX за рахунок зростання курсу нац- іональної валюти. 2.3. Стимулюча бюджетно-податкова політика при фіксованому валютному курсі. Нагадаємо, що при фіксованому валютному курсі центральний банк здійснює заходи, спрямовані на його стабілізацію. Нехай держава з метою стимулювання витрат змен- шує податки і збільшує державні закупки. Як це відобразиться на графіку IS-LM у координатах Y та q. Пояснення до графіка: q LM1 LM2 1. pезультаті стимулюючої бюджетно- податкової політики (T ,G )лінія q2 A IS зсувається праворуч. Це спричи- няється до зростання курсу валют q1 B C q=q* при незмінному випуску (перехід від точки А до В). IS2 IS1 2. Оскільки при фіксованому валют- ному курсі центральний банк бере Y1 Y2 Y на себе зобов"язання зберігати йо- го на незмінному рівні, то як про- тидіючий засіб застосовується збільшення пропозиції грошей. Лінія LM зсувається праворуч. Курс відновлюється на попе- редньому рівні. На відміну від тих наслідків, що їх стимулююча бюджетно- податкова політика дає при "плаваючому" валютному курсі, при фіксованому вона спричиняє зростання випуску. Це можна по- яснити тим, що збільшення рівня ставки процента під впливом стимулюючої податкової політики протидіє зменшенню ставки процента під впливом грошової експансії (збільшення грошової пропозиції). Стимулююча грошова політика при фіксованому валютному курсі. Зазначимо, що в умовах фіксованого валютного курсу са- мостійна грошова політика є фактично неможливою. Але якби уряд усе ж захотів застосувати стимулюючу грошову пропозицію, то це на графіку IS-LM у координатах Y-q мало б такий вигляд: Пояснення до графіка: 1. Пунктирна лінія на графіку ві- дображає ймовірну спробу застосу- q LM вати грошову пропозицію для сти- мулювання. Наприклад, уряд вику- q2 q=q пив у населення облігації держав- ного боргу. Це могло б породити тенденцію до зменшення обмінного q1 курсу. 2. Оскільки центральний банк вис- тупає гарантом незмінності курсу, Y Y то він був би змушений вжити заходів для скорочення грошо- вої пропозиції. Стимулююча зовнішньоторговельна політика при фіксованому валютному курсі. Нехай держава вживає заходів щодо обмеження імпорту. Який це матиме вигляд на графіку IS-LM у координатах Y та q: LM1 LM2 Пояснення до графіка: q 1. У разі обмеження імпорту графік IS зсувається праворуч. Це, за незмінної грошової пропозиції, мог- q=q* ло б спричинити підвищення курсу. 2. Для протидії тенденції до збіль- IS2 шення курсу здійснюється збільшення пропозиції грошей. Лінія LM зсу- IS1 вається праворуч. Y1 Y2 Y Як бачимо, наслідки впливу зовнішньоторговельної пол- ітики при фіксованому курсі є іншими, ніж при плаваючому: тут відбувається зростання доходу. Те зростання NX, яке дося- гається за рахунок обмеження імпорту, не зводиться нанівець за рахунок зростання курсу валюти і, відповідно, обмеження експорту. Отже, модель Манделла-Флемінга дала можливість пояснити наслідки різної політики, до якої може вдатися уряд при "пла- ваючому" та фіксованому курсах. "Плаваючий" валютний курс обмежує можливості бюд- жетно-податкової та зовнішньоторговельної політики впливати на випуск. У той же час він забезпечує стимулюючий вплив гро- шової політики. Фіксований обмінний курс виключає стимулюючий вплив гро- шової політики і водночас забезпечує такий вплив на випуск з боку бюджетно-податкової та зовнішньоторговельної політики. Ця відносна перевага фіксованого валютного курсу виправдовує і пояснює погляди його прихильників. 3. Різноманітні пояснюючі моделі макроекономічної рівноваги цікаві для нас тим,що вони дають можливість пояснити супереч- ливий стан перехідної економіки нашої держави.В сучасній українській економіці спостерігається безліч відхилень від норми.Під нормою в даному випадку розуміють такий стан еко- номіки,який "вписується" у межі розглянутих раніше моделей. 4. Твердження про надзвичайні особливості української еко- номіки перебільшені.Справді,її сучасний стан можна роз- глянути,як прояв певної "хвороби",а будь-яка хвороба означає відхилення від норми.Однак,щоб зрозуміти суть хвороби,а отже, і знайти спосіб її лікування,треба знати,що собою являє нор- мальний стан. Спершу розглянемо особливості сучасного стану нац- іональної економіки,використовуючи модель AD - AS у її тра- диційному вигляді,а пізніше - трохи змінивши її.Далі об'єктом розгляду стане українська економіка в рамках моделі IS - LM, що також буде подана у дещо незвичному вигляді. Тлумачення ситуації в межах моделі AD - AS вимагає нага- дати її вихідні положення: а) сукупна пропозиція AS у довготерміновому періоді є функцією наявних ресурсів та застосованих технологій: YS = F(K,L,T); у короткотерміновому періоді пропозиція є функцією цін; б) сукупний попит AD єфункцією цін; в) коливання цін у кінцевому підсумку гарантує досяг- нення такого рівноважного стану, за якогосукупний попит відповідатиме обсягам виробництва. Зазначені положення мають таке графічне втілення: P YS YS - пропозиція у довготерміновому AD AS періоді; AS - пропозиція у короткотерміново- P2 му періоді; Ye - рівноважний обсяг продукту,що Pe забезпечує відповідність су- P1 купного попиту та сукупної про- позиції; Ye y Pe - рівноважний стан цін. Макроекономічна рівновага на Україні Спробуємо зобразити макроекономічну рівновагу в Україні на графіку з координатами Y та Р. Однак попередньо треба дати певні пояснення. Перше: ми вважаємо, що головна ідея стосовно лінії AS - намагання відобразити ту обставину,що за сучасних умов вироб- ництво(пропозиція) не може досягти потенційного рівня Y=F(K,L). Що заважає цьому? На наш погляд,тут діють принаймні три причи- ни: монополізованість виробництва,нераціональна структура економіки,низька зацікавленність у вкладанні інвес- тицій. Тепер пояснимо розміщення лінії сукупного попиту (AD). Сукупний попит в умовах кризової інфляційної економіки є передусім функцією зростаючої кількості грошей,що перебувають в обігу.У врівноваженій економіці,як відомо,витримується рівність: MV=PY, а AD=AS=Y. Виходячи з наведеної формули, M=PY/V. Цей вираз можна прочитати так: в обігу має перебувати стільки грошей,скільки їх потрібно для реалізації створеного продукту PY з урахуванням швидкості обертання грошей V. Порушення рівноваги виявляється в тому,що у населення на- прикінці кожного попереднього періоду є більше грошей,ніж потрібно для реалізації продукту,тобто для здійснення витрат M>PY/V.Причин тут може бути декілька:грошова емісія,- пришведшення обертання грошей внаслідок бажання позбутися їх якомога швидше(з огляду на інфляцію),тощо.При збільшенні гро- шової пропозиції попит має збільшуватись.Якщо М ,то і YD . У зв'язку з останнім висновком виникає запитання: чому збільшення грошової пропозиції не може збалансувати АD та АS? Принаймі тому, що інфляційне зростання цін обмежує наг- ромадження та інвестиції, стримуючи пропозицію. Ми брали до уваги явище інфляції.Дуже вдала ідея по- яснення динаміки попиту і пропозиції в умовах інфляційної економіки належить англійському економісту Річарду Лейярду. Перша особливість моделі полягає в тому,що в ній зміни попиту і пропозиції розглядаються не у звичайних для нас координатах Y та Р,а у координатах Y та p (грец.пі),де p - інфляція. По-друге, при створенні моделі виходять з положення,що обсяги виробництва у короткотерміновому періоді визначаються цінами.Тому рівняння ціноутворення стає рівнянням пропозиції. По-третє,версія динамічної кривої попиту враховує існу- вання залежності P=MV/Y. Модель показує,що емісія грошей породжує інфляцію,і в момент,коли інфляція починає перевищувати емісію,відбувається скорочення обсягів виробництва. Зрозуміло,що при застосуванні моделі IS - LM для оцінки сучасного стану української економіки у самій моделі має бути здійснено певні зміни.Нагадаємо,що лінія IS трактує рівновагу товарного ринку як певний набір комбінацій у поєднанні Y та i (ставки процента),а лінія LM - рівновагу грошового ринку як набір таких же комбінацій Y та i. Перетин ліній IS та LM дає ту комбінацію Y та i,яка забезпечує рівновагу товарного і грошового ринків. Пояснюючи ситуацію в Україні у межах моделі IS - LM,не- можливо керуватися номінальною ставкою процента,тобто такою, яка не враховує змінюваний рівень цін,і абстрагуватись від інфляції.Адже не потребує особливих доказів той факт,що в умовах постійного зростання цін інвестори,які позичають гроші, і ті,що гроші прпонують,керуються не стільки власне величиною ставки процента,скільки показниками інфляції. Розмістимо лінії IS та LM в координатах Y та (i - p ),де i - p - реальна ставка процента,тобто номінальна ставка з урахуванням існуючої інфляції. Нагадаємо формулу IS у координатах Y та i: E-bi Y = --------- , де E=C+I+G 1-c(1-t) E-b(i-p) Y = ---------- 1-c(1-t) Із цієї формули випливає,що коли реальна ставка процента (i-p)зростає,то реальний обсяг виробництва зменшується. Тепер звернемося до кривої LM.ЇЇ формула досі записува- лася так: k 1 i = ---- Y - ---- (M/P) h h Розв'язавши це рівняння відносно Y,матимемо: h 1 Y = -- i + -- (M/P) k k З урахаванням реальної ставки процента,від якої залежить пропозиція власників грошей,цю формулу можна записати так: h 1 Y = -- (i - p )+ -- (M/P) k k
Назва: Неокейнсіанські макроекономічні моделі
Дата публікації: 2005-03-01 (3307 прочитано) |
.gif){kind=spacer}
